Биржевые посредники на рынке Форекс

Введение

В настоящее время стала популярной идея заработка за счет инвестиций на международном валютном рынке Forex. Это стало доступным благодаря появлению компаний, которые предоставляют возможности маржинальной торговли. Общее название этих компаний — Брокеры Форекс. В последнее время форекс брокеров стало бесчисленное множество и обусловлено это, в какой-то степени, не осведомленностью граждан даже в простейших юридических аспектах, как следствие из данного факта выделяется то, что достаточно большой процент forex брокеров являются «липовыми».

Типы посредников на рынке форекс

Рынок форекс, являясь по сути внебиржевым рынком, предоставляет компаниям-посредникам широкие возможности для внутренней организации и исполнения клиентских ордеров.

На данный момент посредников на рынке форекс можно условно разделить на две крупные группы.

1. Брокеры форекс

Форекс брокеры являются посредниками в чистом виде. Они выполняют роль своеобразного «шлюза», перенаправляя клиентские приказы на покупку либо продажу валютных пар в так называемые «пулы ликвидности» — электронные системы исполнения ордеров, в которых контрагентами по их приказам выступают банки. Наиболее крупные пулы ликвидности: Currenex и Integral — уже хорошо известны трейдерам из СНГ. Многие компании, предоставляющие услуги интернет-трейдинга в русскоязычных странах, заключили партнерские договоры с данными поставщиками ликвидности и дают своим клиентам возможность прямого выхода на торговую площадку наряду с крупнейшими игроками на рынке forex.

Отличительной чертой подобной схемы работы является полная прозрачность исполнения ордеров и взимания брокерской комиссии. Брокер напрямую заинтересован в увеличении объемов клиентской торговли, и зачастую предоставляет значительные скидки на свою комиссию за активную торговлю.

Брокеры форекс обязательно имеют лицензию на осуществление брокерской деятельности, так как системы электронных торгов валютой не будут

работать с нерегулируемой финансовой организацией. Этот пункт позволяет говорить о несколько более высоком уровне защиты клиентских средств по сравнению с дилинговыми центрами, большинство из которых не имеет лицензий на осуществление брокерской деятельности.

Некоторым недостатком работы с forex брокерами является повышенноетребование к начальному депозиту, что обусловлено минимальным объемом торговли в пулах ликвидности.

2. Дилинговые центры форекс

Данный тип посредников на рынке форекс является наиболее распространенным на территории СНГ. Благодаря особенностям своей работы, дилинговые центры способны предложить более выгодные условия трейдерам с небольшим объемом депозита.

В отличие от форекс брокеров, дилинговые центры не производят вывод ордеров своих клиентов в пулы ликвидности, «сводя» сделки клиентов друг с другом внутри компании. Это позволяет предлагать дилинговым центрам такие услуги как фиксированные спреды, торговля на центовых счетах и повышенное кредитное плечо (вплоть до 1:1000)

Для привлечения клиентов дилинговые центры зачастую организуют обучение трейдеров, а также предлагают различные бонусы при пополнении торговых счетов. Это обусловлено необходимостью поддерживать высокий уровень ликвидности внутри компании. Так же как и форекс брокеры, дилинговые центры зарабатывают на разнице между покупкой и продажей валютных пар, поэтому они так же ценят активных внутридневных трейдеров.

Любой дилинговый центр имеет возможность не перекрывать клиентские позиции и зарабатывать на убытках трейдеров. Это вполне распространенная тактика среди ДЦ, однако в последние годы это становится все более рискованным способом заработать дополнительную прибыль, так как «прибыльных» трейдеров становится все больше.

Значительным минусом работы с дилинговым центром является «ручное» исполнение ордеров со стороны дилера ДЦ. В обычных рыночных условиях исполнение небольшого по объему (0.1-1 лота) ордера может длиться 1-3 секунды, однако когда на рынке резко возрастает активность (к примеру, во время выхода новостей), либо напротив — падает ликвидность (ночное время), время исполнения ордера может вырастать до 5-10 секунд. Большой проблемой для клиентов дилинговых центров становятся так называемые «реквоты» — предложение новой цены исполнения вашего рыночного ордера вместо той, по которой вы хотели открыть позицию. Во время быстрых движений цен войти в рынок практически не представляется возможным.

Трейдерам, открывающим счет на значительные суммы, следует внимательно изучить условия договора с дилинговым центром. Отсутствие официального регулятора и лицензии на брокерские услуги у большинства дилинговых центров делает очень проблематичными решение таких вопросов как плохое исполнение, задержки с выводом средств и т.д. Единственным документом, дающим трейдеру хоть какие-то права, является договор-оферта, размещенная на сайте дилингового центра, либо присылаемая по почте после заполнения заявки на открытие торгового счета.

Общие замечания

На вопрос «какой же тип посредников на форекс лучше» нет однозначного ответа, но мы можем выделить общие закономерности в работе с обоими их типами.

Брокеры форекс с ECN-счетами и прямым доступом к источнику ликвидности лучше подойдут более опытным трейдерам с депозитом свыше 5.000 USD.

Дилинговые центры позволят начинающему трейдеру получить необходимую на первом этапе поддержку и попробовать свои силы на центовом счете даже с самой небольшой суммой на депозите.

Многие компании-посредники, работающие на рынке финансовых услуг СНГ,объединяют услуги форекс брокеров и дилинговых центров, стремясь привлечь к своим услугам категории трейдеров. Как правило, это реализовано в возможности открытия различных типов счетов. В подобном случае профессиональный рост трейдера проходит в одной компании, что позволяет компаниям-посредникам удерживать трейдера в качестве своего клиента в течение его профессиональной карьеры.

Дилинговый центр: что это?

Дилинговый центр — посредник между трейдером и рынком Форекс — это небанковская организация, предоставляющая возможность небольшим клиентам вести маржинальную торговлю на Форексе (торговлю на разницу валютных курсов). В этой статье мы рассмотрим основные особенности рынка Форекс и функции дилинговых центров, поговорим о регулировании их деятельности и о том, на что обращать внимание при выборе финансового посредника.

Широкое распространение дилинговые центры получили в связи с объявлениемпринципа свободной конвертации валют. Если раньше торговля на валютном рынке была доступна только крупным институциональным участникам, таким как банки, инвестиционные фонды, транснациональным компаниям, то сейчас благодаря дилинговым центрам, принять участие в межвалютных операциях может любое физическое лицо.

В широком смысле слова Форекс — это международный валютный рынок, к которому относятся любые операции по обмену одной валюты на другую.

Однако, в данной статье мы будет иметь в виду Форекс в узком смысле слова, а именно маржинальную торговлю со спекулятивными целями.

Что означает «спекулятивные цели»? И хотя это слово в России имеет несколько негативный смысл, спекуляция на Форексе означает только то, что вы не приобретаете валюту с целью непосредственного ее использования. Так, совершая сделку на покупку 100 ООО долларов, вы не рассчитываете использовать эти деньги в бизнесе или для частных нужд. Нет, напротив, вы рассчитываете в скором времени продать купленную валюту и заработать на разнице между ценой покупки и продажи. Это и есть спекулятивная торговля.

Почему трейдеру необходим посредник?

Почему трейдеру необходим посредник — дилинговый центр или брокер Форекс? Дело в том, что для реальной поставки валюты минимальный объем одного контракта должен составлять 5 миллионов долларов. С реальными поставками работают крупные участники рынка. Поставки на Форексе спотовые, то есть производятся через один рабочий день. Из-за высокой стоимости одной операции участники рынка с небольшими суммами не имеют возможности непосредственного выхода на международный валютный рынок. Для этого им необходим посредник, который аккумулирует средства клиентов и проводит операции на валютном рынке от своего имени и за свой счет. За каждую операцию посредник взимает комиссию, которая в дилинговых центрах и брокерских компаниях имеет форму спреда — разницы между ценой покупки и продажи в конкретный момент времени.

Огромное количество мелких участников и разнонаправленных сделок ведет к тому, что в рамках одного дилингового центра возникает ситуация взаимозачета или внутренного клиринга. Не все операции выводятся на межбанковский валютный рынок, что позволяет дилинговым центрам снижать размер комиссии с каждой операции. Без финансового посредника стоимость выхода на межбанковский валютный рынок для частного трейдера возрастет.

Как формируются котировки в дилинговых центрах?

Главный принцип валютного рынка Форекс заключается в свободной конвертации валюты и отсутствии ограничений на объемы, направления и цены поставок. Это значит, что нет какого-то центрального органа, который определяет валютные котировки. Цена на ту или иную валюту формируется под воздействием спроса и предложения, так, у каждого коммерческого банка существуют свои обменные курсы.

Что касается дилинговых центров, то котировки в них формируются с учетом потока котировок информационных систем, таких как Reuters, Bloomberg и других, у каждого брокера Форекс своя система формирования котировок. Они могут незначительно отличаться (на несколько пунктов) от котировок другого дилингового центра или коммерческого банка, но все они следуют общемировым трендам. Единый характер котировок для любого дилингового центра, расположен ли он в России или в США, связан с прозрачностью информационных потоков на Форексе и развитием интернета.

Как осуществляются сделки на Форексе?

Все сделки на Форексе совершаются с использованием интернета и специального программного обеспечения — торговых платформ. Существуют различные вариации торговых платформ, самые известные из них это MetaTrader, Rumus, ActTrader. Каждый дилинговый центр имеет свою вариацию известной платформы, но функции их одни и те же — позволить трейдеру открывать и закрывать позиции на покупку или продажу конкретной валюты.

При открытии счета посредник — дилинговый центр Форекс или брокер — предоставляет трейдеру возможность скачать платформу. С развитием мобильного трейдинга и трейдинга с применением веб-интерфейса появляется больше различных вариаций торговых платформ. Современные платформы оснащены дополнительными функциями — широким инструментарием для анализа котировок, встроенными языками программирования и многим другим.

Как регулируется рынок Форекс?

Сам рынок Форекс является свободным, хотя, конечно, национальные банки могут устанавливать свои котировки для регулирования внутреннего состояния экономики. Регулирование на Форексе касается только регулирования отношений между дилинговым центром и клиентом- трейдером. В Великобритании деятельность дилинговых центров регулируется организацией FSA, а в США — CFTC и NFA.

Что касается России, то здесь регулирование деятельности дилинговых центров только-только начинает зарождаться. До сих пор понятие дилингового центра или брокера Форекс не зафиксировано законами, а сама их деятельность не регулируется ФСФР. Поэтому многие дилинговые центры зарегистрированы за рубежом — в Европейских странах или офшорных государствах. С точки зрения клиента, компании, зарегистрированные в странах с развитым финансовым законодательством, надежнее.

Как выбрать правильный дилинговый центр?

При выборе посредника обращайте внимание на его репутацию и срок пребывания на рынке, юрисдикцию действия договора и страну регистрации, внимательно изучите условия торговли (размер спредов, условия по вводу и выводу средств). Перед открытием реального торгового счета лучше испытать работу дилингового центра на демо-счете. Различные организации регулярно проводят опросы среди трейдеров и составляют рейтинги дилинговых центров

Форекс, что тоже может помочь вам в выборе надежного посредника на финансовом рынке.

КТО ТАКИЕ БРОКЕРЫ ФОРЕКС И КАК ОТЛИЧИТЬ НАСТОЯЩЕГО FOREX БРОКЕРА?

Forex брокер на рынке ценных бумаг — торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Стоит отметить, что брокерская деятельность является лицензируемой. Логично предположить, что при выборе форекс брокера необходимо обращать внимание на наличие лицензии. Обусловлено это тем, что брокеры форекс имеющие лицензию действительно выводят Ваши средства на межбанк (т.е. в рынок) и доходы компании зависят от комиссии взимаемой за открытие от Вашего лица ордера на рынке, в то время как лже форекс брокеры, получившие в народе название — «кухни», основной своей целью ставят не вывод Ваших средств на рынок, а напротив сохранение Ваших денег на своих счетах в мошеннических целях соответственно. Отличие настоящего форекс брокера от «кухни» заключается в том, что, как было ранее сказано — доход брокера forex складывается из спредов и соответственно спред ну ни как не может быть менее 1 пункта. Так же стоит обращать внимание на то, какой минимальный объем сделки возможен при торговле с тем или иным брокером. Объемы сделок измеряются в лотах. Минимальная величина сделки на биржевых и не биржевых рынках равна 1 лоту. Лот величина постоянная и неделимая, поэтому при выборе брокера форекс стоит обращать внимание на факт делимости и неделимости лота. Если вдаваться в детали, то легко понять, с чем связан данный факт. Дневной оборот денежных средств на рынке Forex составляет 5-7 трлн долларов и соответственно сумма в 50-70 тысяч долларов(0,5-0,7 лота) не принесет доход ни Вам ни форекс брокеру, потому объем сделки менее 1 лота в реальный рынок не выводится. Потому, если Вам встретится forex брокер предлагающий торговлю дробными лотами знайте, что на межбанк Ваши средства выведены не будут и торговля будет осуществляться внутри компании, что крайне негативно может сказаться на результате Ваших торговых операций.

БРОКЕРЫ ФОРЕКС И ИХ ЛИЦЕНЗИИ

Компании, предлагающие услуги на рынке FOREX, зачастую в рекламе указывают наличие различных лицензий и считают это своим серьезным отличием от всех остальных. Давайте разберемся, что это за лицензии, и какая в них ценность.

NFA — это некоммерческая самоуправляемая организация фьючерсной и форексной индустрии США. NFA начала свою деятельность в 1982 году с намерением охранять этичность фьючерсных и иных рынков и защищать интересы трейдеров и инвесторов forex. Каждое частное лицо или фирма, оказывающая клиентам услуги по торговле на рынке фьючерсов и форекс в США обязана быть зарегистрирована в CFTC и быть членом NFA.

Лицензия NFA распространяется только на компании, зарегистрированные в Америке, и контролирует услуги для американских клиентов.

FSA — Управление по финансовому регулированию и надзору. FSA является независимым негосударственным органом, ответственным за регулирование и надзор за деятельностью всех инвестиционных, финансовых и банковских компаний, осуществляющих деятельность на территории Великобритании. Лицензия FSA распространяется только на компании, зарегистрированные в Англии (Еврозоне) и контролирует услуги для клиентов Евросоюза.

ФСФР — Федеральная служба по финансовым рынкам является федеральным органом исполнительной власти по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору на финансовых рынках, в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений и деятельности бирж. Лицензия ФСФР на брокерскую деятельность распространяется на фондовый рынок, услуги на котором форекс-компании не предоставляют.

Лицензия ФСФР биржевого посредника — новинка российского форекс рынка. Брокер Forex, обладающий этой лицензией и аккредитованный на Бирже «Санкт-Петербург», подключен к торговой системе, регистрирует собственных клиентов и заключает биржевые сделки с фьючерсными контрактами на валюту и товары в соответствии с правилами торгов Биржи и своей лицензией. Биржа ежеквартально отчитывается перед ФСФР, предоставляя реестр сделок, совершенных биржевыми посредниками.

Главная проблема проекта FX+ (так называют его участники торгов на бирже) в том, что клиент и брокер (биржевой посредник) опять противостоят друг другу. Также этот проект не популярен из-за больших комиссий и ограниченного числа финансовых инструментов. Хотя на сегодняшний день это единственная более-менее цивилизованная организация валютных торгов на рынке FOREX (валютные фьючерсы на FORTS не в счет).

Лицензия на обучение. Компания, занимающаяся образовательной деятельностью согласно российскому законодательству обязательно должна иметь лицензию на данный вид деятельности. Для проведения платного обучения ведущие форекс-компании (Брокеры) создали себе учреждения в регионах России с громкими названиями.

Заключение

Отсутствие законодательной базы в России, регламентирующей деятельность форекс брокеров, создает идеальные условия для создания высокорентабельного бизнеса — дилинговых центров, предлагающих услуги на рынке форекс.