Валютные операции коммерческих банков

ВВЕДЕНИЕ

Переход России к рыночной экономике и интеграция в мировое хозяйство создают необходимые условия для активного участия коммерческих банков в операциях на валютном, кредитном и финансовом рынках. Происходит интернационализация деятельности российских банков и их активное участие в мировых межбанковских институтах.

В современных условиях экономического кризиса валютные операции относятся к основным источникам доходов банков. Доля валютных вложений за последние годы непрерывно возрастает. В этих условиях накопление валютных резервов в России приобретает особое значение.

Все более значимое место в деятельности российских банков занимают международные расчетные, валютные, кредитные и иные операции. Наибольший их объем осуществляется через крупные коммерческие банки.

При этом коммерческие банки выступают в качестве организаторов и исполнителей данных операций, кредиторов, заемщиков, гарантов и консультантов клиентов.

Поэтому тема дипломной работы, на мой взгляд, достаточно актуальна. В ней рассматриваются такие вопросы как основы организации валютных операций в коммерческих банках и необходимость их осуществления; виды совершаемых валютных операций и особенности их проведения в современных условиях. В настоящее время проведение любой валютной операции связано риском для банка, поэтому особое внимание в работе уделяется вопросу валютных рисков и методам их регулирования. А для дальнейшего развития валютных операций, проводимых коммерческими банками, рассматриваются вопросы совершенствования данных операций и приоритетные направления их развития. Валютные операции в Российской Федерации совершаются на основе Закона о валютном регулировании и валютном контроле, указов Президента Российской Федерации, постановлений Правительства, нормативных актов Банка России. Поэтому тема дипломной работы написана с использованием нормативных документов, регламентирующих порядок проведения валютных операций в коммерческом банке.

В последнее время происходят изменения в законодательстве о банках, в том числе в направлении расширения международной деятельности коммерческих банков. При осуществлении международных сделок встает вопрос о валютных операциях как форме банковского участия в них. Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация хозяйственной жизни вызывает объективную необходимость изучения обмена одних национальных денежных единиц на другие. Реализация этой необходимости происходит через особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложения стихийно формируется валютный курс, а валютные операции становятся подчас одними из основных операций коммерческих банков.

Целью дипломной работы является изучение и анализ осуществляемых валютных операций коммерческими банками; изучение основ регулирования валютных отношений в России, тех изменений, которые происходят при организации таких отношений в условиях становления рыночной экономики в России.

Для достижения поставленных целей в работе ставятся следующие задачи:

• рассмотреть основные способы и методы работы коммерческих банков на валютном рынке;
• оценить доходность проводимых операций;
• изучить основные виды и методы кредитования внешнеэкономической деятельности, а также степень риска по данному финансовому инструменту;
• рассмотреть виды и формы совершаемых валютных операций, их экономические основы, а также виды депозитов, технику размещения межбанковских депозитов и способы привлечения вкладов населения;
• рассмотреть варианты страхования валютных рисков с помощью финансовых инструментов;
• предложить приоритетные направления развития и совершенствования валютных операций коммерческих банков.

 

МЕСТО ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ ПРИ СТАНОВЛЕНИИ ОТНОШЕНИЙ В РОССИИ

Экономические основы валютных операций коммерческих банков

 

Под валютными операциями следует понимать:

— операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средств платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

— ввоз и пересылку в Российской Федерации, а также вывоз и пересылку из Российской Федерации валютных ценностей;

— осуществление международных денежных переводов.

Для того чтобы раскрыть сущность понятия «валютные операции», необходимо дать определение наиболее важным терминам данной темы. Прежде всего это – иностранная валюта, которая включает:

— денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

— средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Валютными следует считать не только сделки с валютными ценностями, но и другие рублевые операции.   Регулирование валютных операций показано в приложении (прил. А).

Под валютными ценностями понимают следующие активы:

— иностранная валюта;

— ценные бумаги в иностранной валюте – платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

— драгоценные металлы – золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (радий, иридий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;

— природные драгоценные камни – алмазы, рубины, изумруды, сапфиры в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

Все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала. Согласно действующему на территории Российской Федерации законодательству, все валютные операции должны осуществляться только через ЦБ РФ или уполномоченные банки — банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций. Операции по купле-продаже валюты, осуществляемые российскими организациями не через вышеназванные банки считаются противозаконными. Все резиденты независимо от формы собственности обязаны зачислять полученную в результате внешнеэкономической деятельности иностранную валюту на счета уполномоченных банков.

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим операциям относятся:

— переводы в Российскую Федерацию и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней;

— получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

— переводы в Российскую Федерацию и из страны процентов, дивидендов и

иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям,

связанным с движением капитала.

— переводы неторгового характера в Российской Федерации и из страны, включая переводы сумм, заработной платы, пенсии, алиментов, наследства

и. т. д;

Валютные операции, связанные с движением капитала включают:

— прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

— портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;

— переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество;

— предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;

— предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

— все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

В настоящее время более широкое значение приобрели текущие валютные операции. При этом отсрочка платежа предоставляется на минимальный срок. Ограниченный круг валютных операций, связанных с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением (получение разрешения ЦБ РФ на данные операции). Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко отклассифицировать все операции с иностранной валютой. Тем более, что операции могут быть отнесены к нескольким основным видам валютных операций (схема 1).

Схема 1. Классификация валютных операций

Широкое распространение для предоставления клиентам более широкого спектра банковских услуг получили неторговые операции. К неторговым операциям коммерческого банка относятся операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка движением капитала.

Уполномоченные банки могут совершать следующие операции неторгового характера:

— покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

— инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;

— осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов банка;

— производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;

— оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.

Без операций, а именно, выпуска пластиковых карт, осуществления переводов за границу, оплаты и выставления аккредитивов, покупки дорожных чеков, практически невозможна повседневная работа с клиентами. Операция покупки и продажи наличной валюты является одной из основных операций неторгового характера.

Необходимость осуществления операций коммерческими банками на валютных рынках

Развитие общественного производства и повышение его эффективности требует более широкого использования финансово-кредитного механизма, усиления воздействия финансовых и банковских органов на предприятия и организации, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью, с тем, чтобы обеспечить мобилизацию валютных средств, ускорить интенсификацию производства. Повышение роли финансово-кредитных рычагов в интенсификации производства, усилении режима экономии приобретает все большее значение в условиях становления рыночной экономики в России, функционирования двухуровневой банковской системы. Это обусловлено не только расширением экономических связей России с зарубежными государствами, но и необходимостью   экономного   использования   валютных   средств,   а   также развитием сферы услуг, оказываемых коммерческими банками.

Экономическая реформа, осуществляемая в Российской Федерации, значительно расширила права предприятий и организаций, а также коммерческих банков, что в свою очередь увеличило значение формирования валютных средств и их рационального использования для развития народного хозяйства.

Внешнеэкономическая деятельность кредитных организаций связана с осуществлением ими банковских операций и других разрешенных действующим законодательством сделок при экспорте-импорте товаров и услуг, их реализации за иностранную валюту на территории Российской Федерации, проведение неторговых операций.

Экономические преобразования, проводимые после распада СССР, сняли юридические ограничения на прямой выход российских предприятий на внешние рынки и иностранных предпринимателей на российский рынок. Произошло уменьшение доли централизованного экспорта и импорта во внешнеторговом обороте. Интенсификация внешнеэкономических связей на микроуровне потребовала расширения количества коммерческих банков, занимающихся валютным обслуживанием клиентов.

С 1 июня 1992 года введен единый плавающий курс рубля к свободно конвертируемым валютам. Свободно конвертируемая валюта – иностранная валюта, которая обменивается без ограничений на валюту другого иностранного государства при осуществлении текущих валютных операций. Под иностранной валютой, не являющейся свободно конвертируемой, понимается иностранная валюта, которая не обменивается без ограничений на валюту другого иностранного государства при осуществлении текущих валютных операций. Отнесение иностранной валюты к определенному типу осуществляется ЦБ РФ.

Вместе с тем либерализация экономики не привела к свободной конвертируемости рубля. В настоящий момент использование в полной мере методов денежно- кредитной и валютной политики, характерных для стран с развитым рынком, нереально из-за нерешенности ряда социально-экономических проблем. Кризисное состояние народного хозяйства, незавершенность его структурной перестройки, отставание некоторых отраслей и инфраструктуры от мирового уровня требуют сохранения преимущественно государственного финансирования отдельных предприятий, регионов, первостепенных социальных программ. Государственные субвенции в условиях сохраняющегося чрезмерного дефицита федерального и местного бюджета, снижение доходов государства от внешнеэкономической деятельности из-за сокращения объемов внешней торговли, недостаточность поступлений в государственные валютные резервы для выполнения текущих платежей по внешнему долгу усиливают инфляционные процессы, что порождает спекулятивный спрос на свободно конвертируемую валюту.

Неблагоприятный инвестиционный климат, рост таможенных пошлин и акцизов на импортные товары, обязательная продажа части экспортной выручки за рубли при устойчивом падении его курса не заинтересовывают экспортеров переводить валютную выручку в российские банки, способствуют нелегальному вывозу и переводу российскими предпринимателями и гражданами иностранной валюты за границу.

Невозможность разрешения отмеченных проблем в ближайшей перспективе требует сохранения законодательных ограничений на обращение иностранной валюты и совершение валютных операций. В регулировании валютных отношений основную роль играет специальное валютное законодательство. Валютное законодательство позволяет резидентам осуществлять текущие операции без ограничений, между тем как операции, связанные с движением капитала, согласно установленному ЦБ РФ порядку, только при наличии его специального разрешения.

В свою очередь нерезиденты: могут иметь счета в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации в уполномоченных банках; имеют право без ограничений переводить, ввозить и пересылать валютные ценности в РФ при соблюдении таможенных правил; продавать и покупать иностранную валюту за валюту РФ в порядке, устанавлива­емом ЦБ РФ; имеют право переводить, вывозить и пересылать из РФ валютные ценности при соблюдении таможенных правил, если эти ценности были ранее перевезены в РФ или приобретены в РФ в соответствии с законодательством РФ (см. прил. Б).

Наиболее типичные нарушения валютного законодательства в процентном соотношении:

• 25 % нарушений связана с проведением валютных операций, минуя уполномоченные банки (расчеты между резидентами и нерезидентами, покупка и продажа иностранной валюты);
• 21 % — с проведением валютных операций без разрешения Банка России (предоставление резидентами займов, портфельные инвестиции, вклады в УК иностранных юр. лиц);
• 18 % — с получением и предоставлением на срок более 180 дней финансовых кредитов, отсрочек платежей по экспорту и импорту;
• 31 % — с отсутствием полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям

Органами валютного контроля (ЦБ РФ и Правительством РФ) и их агентами (уполномоченными банками) осуществляется валютный контроль с целью обеспечения соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций (см. прил.В). Права органов и агентов валютного контроля и их должностных лиц рассмотрены в приложении (см. прил.Г).

Основными направлениями валютного контроля являются:

• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличие необходимых для них лицензий и разрешений;
• проверка выполнения резидентам обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;
• проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;
• проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ.

Основы организации валютных операций коммерческими банками.

Основным документом действующего в России валютного законодательства является Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле», принятый Верховным Советом РФ 9 октября 1992 года. 10 декабря 2003 года был принят Федеральный закон N 173-ФЗ Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями от 29 июня 2004 г., 18 июля 2005 г., 26 июля, 30 декабря 2006 г., 17 мая, 5 июля 2007 г.)

Принятие нового Закона вызвано необходимостью привести валютное законодательство страны в соответствие с требованиями современного международного экономического сотрудничества. В целом Закон представляет собой шаг на пути дальнейшей либерализации государственной валютной политики, хотя валютный контроль в стране по-прежнему сохраняется. Как и в соответствии с Законом от 09.10.1992 г. N 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее — Закон N 3615-1), он осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля. Он устанавливает принципы проведения операций с российской и иностранной валютой на территории Российской Федерации, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц при владении, пользовании и распоряжении валютными ценностями, ответственность за нарушение действующего законодательства.

В целях оперативного решения возникающих при осуществлении валютных операций проблем и дальнейшего совершенствования валютного законодательства Центральному Банку России предоставлено право на издание обязательных к исполнению нормативных актов: инструкций, писем, положений, телеграмм и.т.п., которые уточняют и дополняют отдельные вопросы регулирования валютных отношений.

Проведение валютных операций на территории Российской Федерации возможно только через ЦБ РФ или уполномоченные банки, осуществляющие контроль за соответствием проводимых клиентами операций действующему законодательству.

Уполномоченный банк – коммерческий банк, получивший лицензию Центрального Банка Российской Федерации на проведение банковских операций в иностранной валюте. Виды валютных лицензий и порядок их получения различны для действующих уполномоченных банков и вновь созданных.

Банкам запрещается осуществлять операции по производству и торговле материальными ценностями, а также по страхованию всех видов, за исключением страхования валютных и кредитных рисков.

Реализация принципа вытеснения иностранной валюты из внутреннего обращения состоится с учетом схем взаимоотношений участников операций на основании положения, что все расчеты в иностранной валюте на территории Российской Федерации могут осуществляться только через уполномоченные банки.

Сделки «клиент-клиент»

Любые расчеты в иностранной валюте между юридическими лицами (резидентами, резидентами и нерезидентами, нерезидентами) на территории Российской Федерации должны быть максимально ограничены или запрещены на уровне Закона. Введение этого правила, на первом этапе, может содержать некоторые исключения, связанные с экономической целесообразностью. Банку России как органу валютного регулирования предоставляется право вводить такие исключения. На ближайший период такими исключениями можно рассматривать деятельность магазинов беспошлинной торговли, а также выплата комиссионных вознаграждений и расчеты с субпоставщиками. Любые расчеты в иностранной валюте на территории Российской Федерации между физическими и юридическими лицами должны быть запрещены. Исключение может применяться только для магазинов беспошлинной торговли в таможенных зонах. Любые расчеты в иностранной валюте между физическими лицами (резидентами, резидентами и нерезидентами), совершаемые на территории Российской Федерации через уполномоченные банки должны быть запрещены.

Сделки «банк-клиент»

Расчеты с юридическими лицами (резидентами и нерезидентами) осуществляются только в безналичной форме, за исключением случаев, устанавливаемых Банком России. Разрешены следующие виды операций:

— открытие и ведение счетов и депозитов в иностранной валюте. В перспективе введение запрета для юридических лиц на размещение депозитов в иностранной валюте;

— осуществление банками доверительного управления средствами в иностранной валюте по поручению клиента;

— конверсионные операции по поручению клиента;

— кредитование и займы;

— переводы иностранной валюты в Российскую Федерацию (свободно), из Российской Федерации в порядке, устанавливаемом Банком России.

Расчеты с физическими лицами (резидентами и нерезидентами) осуществляются как в безналичной, так и в наличной форме. Разрешены следующие операции:

— открытие счетов и вкладов в иностранной валюте, ведение операций по счетам и вкладам. В перспективе введение запрета для физических лиц на вклады в иностранной валюте;

— покупка продажа иностранной валюты за рубли, конверсионные операции в иностранных валютах;

— переводы иностранной валюты в Российскую Федерацию (свободно), из Российской Федерации в порядке, устанавливаемом Банком России.

Сделки «банк-банк»

Межбанковские операции в иностранной валюте должны быть максимально либерализованы. Ограничения должны распространяться только на внесение валюты в уставный капитал банков-резидентов. Участие российских банков в капитале банков — и открытие их филиалов за границей регулируется Банком России.

Ввоз\вывоз наличной иностранной валюты и валюты Российской Федерации осуществляется только уполномоченными банками и физическими лицами (резидентами и нерезидентами) при постепенном снятии ограничений на ввоз\вывоз   наличных российских рублей. При этом должна быть разработана система накопительного учета вывоза больших объемов иностранной валюты (более 10 тыс. дол.) и ввоза вывоза российских рублей (в эквиваленте равном 10 тыс. дол).

Счета за рубежом

Сохраняется ограничение на открытие юридическими или физическими лицами счетов в иностранной валюте за рубежом, за исключением случаев, устанавливаемых Банком России.

Рынок корпоративных ценных бумаг эмитированных резидентами и нерезидентами в иностранной валюте, и биржевые сделки в иностранной валюте. Разработка документа определяющего общий порядок обращения, ввоза и вывоза ценных бумаг, эмитированных в иностранной валюте, а также документа регулирующего проведение биржевых сделок в иностранной валюте.

Действующие коммерческие банки, ставшие уполномоченными до выхода отмеченных указаний, имеют следующие виды валютных лицензий: внутреннюю, расширенную и генеральную.

Внутренняя лицензия дает право на совершение ограниченного круга операций: открытие и ведение валютных счетов клиентов, проведение экспортно-импортных расчетов и неторговых операций, покупка-продажа наличной и безналичной валюты на внутреннем валютном рынке, установление корреспондентских отношений с российскими банками, имеющими генеральную лицензию, и зарубежными банками, принадлежащими Российской Федерации.

Расширенная лицензия предоставляет право на валютное кредитование и установление прямых корреспондентских отношений с шестью иностранными банками.

Генеральная лицензия дает право на проведение всех видов валютных операций на внутреннем и внешних финансовых рынках.

Наличие валютной лицензии на осуществление банковских операций дает право на совершение иных сделок в иностранной валюте.

Таким образом, получившие лицензию банки могут производить банковские операции и сделки:

— привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты по соглашению с заемщиком;

— открывать и вести счета клиентов и банков – корреспондентов;

— выпускать, продавать, покупать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя и другие документы);

-финансировать капитальные вложения по поручению владельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;

— покупать у российских и иностранных юридических и физических лиц и продавать им наличную иностранную валюту и валюту, находящуюся на счетах и во вкладах;

— привлекать и размещать средства и управлять ценными бумагами по

поручению клиентов, оказывать брокерские и консультационные услуги;

— производить другие операции и сделки по разрешению ЦБ РФ, выдаваемому в пределах его компетенции;

Действующие банки, ходатайствующие о расширении круга выполняемых ими валютных операций, должны иметь устойчивое финансовое положение (за последние 6 месяцев выполнять обязательные резервные требования, экономические нормативы, не иметь убытков и задолженности перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами).

ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ И ОСОБЕННОСТИ ИХ ПРОВЕДЕНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Операции по привлечению и размещению свободных валютных ресурсов.

Важной сферой внешнеэкономических отношений являются кредитно-расчетные отношения, связанные с движением капитала из одной страны в другую, денежными расчетами за товары и услуги, а также с нетоварными операциями.

Операции включают в себя следующие виды:

1) привлечение депозитов:

— физических лиц;

— юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты;

2) выдача кредитов:

— физическим лицам;

— юридическим лицам;

3) размещение кредитов на межбанковском рынке.

Эти операции являются основными для коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банков. Операции с иностранной валютой могут осуществлять не все коммерческие банки, а только те, которые получили на это разрешение от Центрального Банка России.

Разрешение коммерческим банкам на кредитно-расчетное обслуживание внешнеэкономической деятельности юридических и физических лиц, другие операции с иностранной валютой выдается Центральном Банком в виде лицензии.

Депозитные операции коммерческих банков можно рассматривать с двух сторон: c одной – это рынок межбанковских депозитов, отличающийся своими устоявшимися нормами и обычаями отношений между банковскими учреждениями. И с другой – это депозиты клиентов банка, размещенные в нем и составляющие основную часть его ресурсов.

Межбанковские депозитные операции представляют собой операции по привлечению и размещению денежных средств между банками. Банки могут размещать средства в депозит (депозит «Ностро»), либо принимать депозит (депозит «Лоро»). Схема действия депозита предельно проста: по распоряжению банка-владельца счета его корреспондент списывает с корреспондентского счета заранее оговоренную сумму на заранее определенный сроки оформляет списание как размещение срочного депозита. В большинстве случаев списываемая сумма представляет собой остаток средств на счете за вычетом минимального остатка, достаточного для совершения текущих операций на время действия депозита. При наступлении даты окончания депозита средства с начисленными процентами возвращаются на корреспондентский счет. Для осуществления международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета «Ностро» и «Лоро». Счет «Ностро» — это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка- корреспондента. Счет «Лоро» — это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка- корреспондента.

Валютные депозиты, принимаемые и размещаемые банками, подразделяются по срокам на депозиты до востребования (онкольные) депозиты) со сроком уведомления 48 часов и депозиты с фиксированным сроком выплат. Последние разделяют на:

1. операции с короткими деньгами (1 неделя; 1,2,3,6,12 месяцев);

2. депозиты по ультракоротким деньгам:

а) overniqt — «деньги на ночь» овернайт;

b) day/niqt — однодневный депозит;

с) tоттоrоw/пеxt — депозит с завтра на послезавтра;

d) sроt/пехt — депозит со второго рабочего дня на третий.

Существует еще и несколько альтернативных методов привлечения ресурсов:

— вместо депозита банк может продавать различные ценные бумаги, которые по уровню дохода сопоставимы с процентом по депозиту (вексель, валютная облигация, акция с двойным номиналом);

— привлечением средств легче заниматься небанковским организациям. Они не обязаны создавать резервы, депонируя средства. Поэтому банки   для   решения   этой   проблемы   могут   создавать   трастовые, инвестиционные и иные компании.

Депозит в отношении банка и вкладчика — это экономические отношения по поводу передачи средств клиента во временное пользование банка. Депозит имеет двойственную природу. Для вкладчика он является потенциальными деньгами. Вкладчик может выписать чек и пустить соответствующую сумму денег в циркуляцию. Но в то же время «банковые деньги» приносят процент. Они выступают для вкладчиков в двойной роли: в роли денег, с одной стороны, и в роли капитала, приносящего процент с другой.

Деятельность коммерческих банков заключается в привлечении денег (в основном вкладчиков) и предоставлении их в ссуду, либо в инвестировании по более высоким ставкам. Коммерческие банки широко привлекают заемные средства, за счет которых формируется почти 93 % общей суммы активов. Благодаря использованию довольно дешевых заемных средств, в том числе депозитов, относительно небольшая прибыль от банковских операций в конечном итоге достигает внушительных размеров.

«Золотое банковское правило» гласит, что величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств. Следуя этому правилу, банки не могли бы использовать остатки по текущим счетам в качестве ресурса кредитования, так как те могут быть востребованы в любой момент. Однако, как правило, клиенты не изымают одновременно все свои средства, поэтому наличные резервы банка могут быть относительно невелики.

Основная доля банковских операций осуществляется в безналичной форме. Незадействованная в качестве кассовых резервов сумма наличности увеличивает ликвидность банка и может быть направлена на предоставление кредитов другим клиентам и другим банкам.

Специфика   банковского   учреждения   заключается     в   том,     что подавляющаяся часть его ресурсов формируется не за счет собственных, а за счет земных средств. Возможности банков в привлечении средств регулируются Центральным Банком РФ и в настоящее время определяются исходя из размеров собственного капитала банка и его организационно-правовой формы. Объем     вкладов     в     системе     коммерческих     банков     зависит преимущественно от суммы кредитов, предоставленных банками в виде ссуд и инвестиций. Банки — это предприятия, которые стремятся к получению прибыли: они стремятся ссужать и инвестировать как можно больше средств, полученных от акционеров и вкладчиков с целью увеличить доходы от операции.

Открытие валютных счетов граждан

Указом Президента Российской Федерации «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории Российской Федерации» установлено:

— Разрешить банкам, уполномоченными на ведение валютных операций на территории Российской Федерации, открыть валютные счета всем юридическим лицам и гражданам. Иностранная валюта, находящаяся на счетах граждан, выдается по их требованию без каких либо ограничений и разрешений…

— Отменить ограничения на участие граждан и юридических лиц,

зарегистрированных на территории Российской Федерации, в проведении валютных операций через уполномоченные банки, включая ограничения на покупку наличной иностранной валюты.

Российские граждане могут иметь в собственности валютные ценности, полученные или приобретенные на территории России в законном порядке.

К ним относятся валютные ценности:

а) приобретенные   на   внутреннем   валютном   рынке   страны   через уполномоченные банки, путем покупки иностранной валюты за рубли;

b) полученные в качестве наследства и дара с оформлением этих сделок в законодательном порядке;

с) приобретенные в целях коллекционирования единичные иностранные
денежные знаки и монеты в порядке, предусмотренном
законодательством.

Кроме того, гражданин может стать собственником иностранной валюты при разделе валютного вклада супругов в уполномоченных банках или в том случае, если на содержание российского гражданина, работающего за границей, переводятся валютные средства не в полной сумме, а по его поручению часть средств зачисляется в России на валютный счет в уполномоченном банке. Средства   граждан   в   иностранной   валюте подлежат   свободному зачислению на валютные счета в банке.

Средства в иностранной валюте, принадлежащие гражданам, могут быть или проданы за рубеж уполномоченному   банку,   или   переведены   (вывезены)   за   границу   с соблюдением таможенных правил при выезде владельца счета за границу. При вывозе наличной иностранной валюты гражданину выдается в банке справка, которая служит подтверждение для таможенного учреждения законности вывоза валюты за границу.

В валютном законодательстве регулируются вопросы, связанные с открытием российскими гражданами счетов и вкладов за границей.

Граждане могут свободно хранить свои валютные средства на счетах в банке и свободно ими распоряжаться. Для открытия текущего валютного счета гражданин предъявляет паспорт. Вклады в иностранной валюте принимаются только на имя определенного лица.

Вкладчиком считается лицо, на имя которого принят или зачислен вклад.
Вклад может быть внесен вносителем на имя другого лица, которое в этом случае становится вкладчиком.

Открытие валютных счетов юридических лиц.

Открытие и ведение валютных счетов клиентуры – данная

операция включает в себя следующие виды:

— открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам);

При выполнении операций по валютным вкладам физических лиц уполномоченные банки руководствуются действующим законодательством Российской Федерации, нормативными документами Центрального Банка России, Генеральной лицензией банка, Уставом банка и другими документами. Вкладчик вправе иметь в уполномоченном банке любое количество счетов по валютным вкладам и хранить их неограниченный срок. Операции по вкладу совершаются в той валюте, в которой данный вклад был открыт. Доходы по вкладам выплачиваются в валюте счета в размерах, утвержденных Советом директоров банка. Отношения между банком и клиентов строятся на договорной основе

— начисление процентов по остаткам на счетах;

— предоставления овердрафтов (особым клиентам по решению руко­-

водства банка);

— предоставление выписок по мере совершения операции;

— оформление архива счета за любой промежуток времени;

— выполнение операций, по распоряжению клиентов, относительно

средств на их валютных счетах (оплата предоставленных докумен­тов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств кли­ентов);

— контроль за экспортно-импортными операциями.

Для осуществления внешнеэкономических расчетов в уполномоченном банке, как резидентам, так и нерезидентам открываются счета в иностранной валюте. Юридическим лицам-нерезидентам открывается счет в рублях.

Для открытия валютного счета клиент должен представить в коммерческий банк:

— заявление на открытие валютного счета по установленной форме;

— нотариально заверенную копию устава или положения о деятельности предприятия, учредительный договор;

— нотариально заверенную карточку с образцами подписей и оттиском печати предприятия;

— решение о создании или реорганизации предприятия;

— справки   из   налоговой   инспекции,   пенсионного   фонда,   органов статистики о регистрации предприятия;

— документы об избрании (назначении) руководителя, главного бухгалтера предприятия.

Отношения между банком и клиентом носят договорный характер и оформляются договором банковского счета. Существует и еще один вид международных банковских операций, требующий тщательной подготовки кадров и современного технического оснащения — это конверсионные операции на международных рынках капитала. Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации. Основная масса операций – сделки с немедленной поставкой. Особенностью этих сделок является то, что дата заключения сделки практически совпадает с датой ее исполнения. Сделки с немедленной поставкой бывают трех видов:

Под сделкой типа «TODAY» понимается конверсионная операция, при которой дата валютирования совпадает с днем заключения сделки.

Сделка типа «TOMORROW» представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

Под сделкой типа «SPOT» понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Срочная форвардная сделка (forward outriqht) – это конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более, чем за два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп и проч.) не являются конверсионной операцией.

Сделка своп (swap) – это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая – сделкой с немедленной поставкой.

Использованные подходы к оценке эффективности проведенных банком конверсионных операций основаны на том, что в идеальных усло­виях сбалансированной рыночной экономики доходность покупки (про­дажи) иностранной валюты за национальную сопоставима с доходностью альтернативного размещения в кредит национальной (иностранной) ва­люты. Выведена формула расчета доходности конверсионных операций:

процентный доход ± торговые разницы ± курсовые разницы  х 100% годовых средний объем покупок (продаж) иностранной валюты

         Из формулы видно, что доходность конверсионных операций опре­деляется следующими факторами:

— размещение купленной иностранной или вырученной национальной валюты, приносящее процентный доход;

— отличие валютного курса конверсионной сделки от текущего среднерыночного;

— изменение текущего среднерыночного валютного курса.

Валютная позиция банка

Конверсионные операции нельзя проводить не учитывая риски по валютным позициям банка.

Валютная позиция — остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требова­ний и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Открытая валютная позиция — разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпада­ющие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем ( т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция — открытая ва­лютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалан­совые требования в которой количественно превышают пассивы и внеба­лансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция — валютная позиция в от­дельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

Операции с наличной иностранной валютой в обменных пунктах

Операции с наличной иностранной валютой в обменных пунктах осуществляются в соответствии с требованиями Инструкции ЦБР от 28 апреля 2004 г. N 113-И «О порядке открытия, закрытия, организации работы обменных пунктов и порядке осуществления уполномоченными банками отдельных видов банковских операций и иных сделок с наличной иностранной валютой и валютой Российской Федерации, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физических лиц» (с изменениями от 7 октября 2005 г., 29 ноября 2006 г.)

Среди   операций   с   иностранной   валютой   немаловажное   значение занимают операции с наличной иностранной валютой и производные от них, обслуживающие оборот наличной валюты. Несмотря на кажущуюся простоту наличных операций, эта область деятельности коммерческих банков в нашей стране является наиболее регламентированной и строго контролируется как со стороны Банка России, так и со стороны других контролирующих органов. Спектр подобных операций довольно узок, но многогранен по своей природе и затрагивает практически все стороны банковского процесса. Развитие и совершенствование     операций с наличной иностранной валютой     могут существенно отразиться на доходах банка в сторону их увеличения. Среди операций с наличной иностранной валютой можно выделить наиболее привлекательные операции. Таковыми, несомненно, являются валютно­-обменные операции — наиболее гибкие в плане реакции на рыночную конъюнктуру и обеспечивающие достаточно высокую доходность. Они привлекательны и с точки зрения оперативного манипулирования объемами рублевой и валютной наличности банка. Практически каждый банк, получив валютную лицензию, организует пункты обмена иностранной валюты.

Наиболее просты и наиболее распространены операции по обмену наличной иностранной валюты. Это связано в основном с их быстрой окупаемостью и относительно высокой доходностью. Валютно-обменные операции представляют собой перепродажу валюты по более высокой цене, чем цена покупки. Так как данный процесс происходит непрерывно, то доходность зависит в основном лишь от разрыва цен (маржи). Чем выше маржа, тем выше доходность.

Обменный   пункт   —   место   совершения   банком   валютно-обменных операций   с   соблюдением   требований   Инструкции   Центрального   Банка Российской Федерации и иных нормативных актов России.

В обменном пункте совершаются следующие операции:

— покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличные рубли;

-покупка и продажа платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а также продажа и оплата платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту;

-прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

-прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте, подлинность которых вызывает сомнение;

— выдача наличной иностранной валюты по кредитным и дебитным картам, а также прием наличной иностранной валюты для зачисления на счета физических лиц в банках, служащие для расчетов по кредитным и дебитным картам;

— обмен (конверсия) наличной иностранной валюты одного иностранного государства на наличную иностранную валюту другого иностранного государства;

-размен платежного денежного знака иностранного государства на платежные денежные знаки того же иностранного государства;

-замена неплатежного денежного знака иностранного государства на платежный (е) денежный(е) знак(и) того же иностранного государства;

— покупка неплатежных денежных знаков иностранных государств за наличные рубли.

Запрещается совершение в обменном пункте операций, не установленных в Инструкции. Обменный пункт регистрируется в порядке, установленном Банком России. Курс покупки и курс продажи наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а также кросс — курс обмена (конверсии) наличной иностранной валюты устанавливаются банками самостоятельно.

За совершение валютно-обменных операций банк может взимать комиссионное вознаграждение в наличных рублях или в наличной иностранной валюте. Тариф комиссионного вознаграждения утверждается руководителем банка. Банки могут совершать валютно — обменные операции только с наличной иностранной валютой, курс которой к рублю устанавливается Банком России. Банкам запрещается совершать операции только по покупке или только по продаже наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли.

При израсходовании кассиром обменного пункта установленного обменному пункту лимита аванса в наличной иностранной валюте или наличных рублях и фактических остатков в наличной иностранной валюте или наличных рублях, полученных в течение операционного дня от совершения валютно-обменных операций, допускается производить операции только по покупке либо соответственно только по продаже наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли. Банкам запрещается при совершении валютно-обменных операций устанавливать ограничения по номиналу (достоинству) денежных знаков иностранных государств (группы государств), годам эмиссии, по сумме покупаемой или продаваемой банком наличной иностранной валюты, за исключением ограничений, обусловленных имеющимися у кассира обменного пункта фактическими остатками в наличных рублях и в наличной иностранной валюте, а также иные ограничения, кроме ограничений, установленных Инструкцией и иными нормативными актами Банка России.

В   обменных   пунктах запрещаются   покупка или   продажа   наличной иностранной валюты или платежных документов в иностранной валюте, а также совершение других валютно — обменных операций от имени либо по поручению    предприятий,   учреждений   и   организаций   (резидентов   и нерезидентов). Банк открывает обменные пункты только по своему месту нахождения на всей территории, подведомственной соответствующему Главному территориальному управлению Банка России. Банк открывает обменные пункты в помещении кассового узла банка, а также вне помещения кассового узла или здания банка при условии соблюдения требований Инструкции.

Обменному пункту устанавливается лимит аванса в наличных рублях в пределах лимита операционной кассы банка и лимит аванса в наличной иностранной валюте. Банк обеспечивает обменный пункт до начала его работы в соответствии с утвержденным режимом работы обмененного пункта авансом в наличных рублях и в наличной иностранной валюте в размере установленного обменному пункту лимита аванса, а также бланками платежных документов, бланками строгой отчетности.

Операции по покупке наличной иностранной валюты за наличные рубли оформляются реестром наличной иностранной валюты, купленной за наличные рубли, операции по продаже наличной иностранной валюты за наличные рубли оформляются реестром наличной иностранной валюты, проданной за наличные рубли. Операции по покупке платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли оформляются реестром платежных документов в иностранной валюте, купленных за наличные рубли, операции по продаже платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли оформляются реестром платежных документов в иностранной валюте, проданных за наличные рубли. Операции по оплате платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту оформляются реестром платежных документов в иностранной валюте, оплаченных наличной иностранной валютой. Операции по продаже платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту оформляются реестром платежных документов в иностранной валюте, проданных за наличную иностранную валюту.

По всем операциям кассир обменного пункта оформляет бланк строгой отчетности. Валютно — обменные операции совершаются при предъявлении физическим лицом (резидентом или нерезидентом) кассиру обменного пункта документа, удостоверяющего личность. В соответствии с законодательством Российской Федерации документами, удостоверяющими личность, являются:

— вид на жительство в Российской Федерации — для иностранных граждан и лиц без гражданства, если они постоянно проживают на территории Российской Федерации;

— национальный заграничный паспорт или заменяющий его документ для иностранных граждан, временно находящихся в Российской Федерации. Допускается принимать у иностранных граждан, временно находящихся в Российской Федерации, для целей совершения валютно — обменных операций дипломатическую или служебную карточку, выдаваемую Министерством иностранных дел Российской Федерации;

— внутренний общегражданский паспорт или заменяющий его документ общегражданский заграничный паспорт — для граждан Российской Федерации;

— удостоверение личности военнослужащего или военный билет — для военнослужащих Российской Федерации.

Справка, заполненная с указанием реквизитов документа, удостоверяющего личность, дает право вывоза из Российской Федерации купленной   физическим лицом наличной иностранной   валюты и   служит разрешением на вывоз из Российской Федерации наличной иностранной валюты.

Справка, заполненная без указания реквизитов документа, удостоверяющего личность, не дает права вывоза из Российской Федерации купленной физическим лицом наличной иностранной валюты и не служит разрешением на вывоз из Российской Федерации наличной иностранной валюты.

При совершении физическим лицом (резидентом и нерезидентом) операции по покупке или продаже наличной иностранной валюты за наличные
рубли на сумму в эквиваленте 10000 долларов США и более, рассчитанную по курсу Банка России на текущую дату, реквизиты документа, удостоверяющего
личность физического лица, заполняются кассиром обменного пункта в обязательном порядке.

Вывоз из Российской Федерации наличной иностранной валюты физическими лицами (резидентами и нерезидентами) на сумму в эквиваленте до 1500 долларов США включительно, рассчитанную с применением курса Банка России на текущую дату, осуществляется с соблюдением таможенных правил, но без предъявления таможенным органам справки.

При вывозе из Российской Федерации наличной иностранной валюты в сумме свыше эквивалента 1500 долларов США, рассчитанной с применением курса Банка России на текущую дату, физическими лицами (резидентами и нерезидентами) в таможенные органы представляется в обязательном порядке физического лица, на сумму разницы между фактически вывозимой суммой наличной иностранной валюты и установленным лимитом в размере эквивалента 1500 долларов США (см. прил. Д).

При совершении обменным пунктом операций с физическими лицами (резидентами и нерезидентами) по обмену (конверсии) наличной иностранной валюты одного иностранного государства на наличную иностранную валюту другого иностранного государства кассир обменного пункта оформляет реестр по обмену (конверсии) наличной иностранной валюты.

Обменные пункты могут принимать на инкассо наличную иностранную валюту и платежные документы в иностранной валюте от физических лиц (резидентов и нерезидентов), а также производить замену неплатежного денежного знака иностранного государства на платежный(е) денежный(е) знак(и) того же иностранного государства. Указанные операции могут производиться банками только с неплатежными денежными знаками иностранных государств.

Прием на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте производится кассиром обменного пункта на основании письменного заявления клиента. При приеме на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте клиенту выдается квитанция и экземпляр клиента бланка строгой отчетности.

Денежные знаки иностранных государств и платежные документы в иностранной валюте, вызывающие сомнение в их подлинности или имеющие явные признаки подделки, предъявителю не возвращаются и подлежат задержанию банком с выдачей предъявителю справки о приеме на экспертизу денежного билета иностранного государства (платежного документа в иностранной валюте), вызывающего сомнение в его подлинности. При этом кассир обменного пункта оформляет экземпляр клиента и экземпляр банка бланком строгой отчетности.

При приеме обменными пунктами для проведения экспертизы денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте банки руководствуются правилами приема на экспертизу, устанавливаемыми Банком России.

В случае признания экспертизой подлинности денежного знака иностранного государства (платежного документа в иностранной валюте) клиенту может быть возвращен денежный знак иностранного государства (платежный документ в иностранной валюте), выплачен эквивалент в наличных рублях либо соответствующая сумма в иностранной валюте или в рублях может быть зачислена на счета клиента в банке.

Денежный знак иностранного государства или платежный документ в иностранной валюте, признанный экспертизой неподлинным, предъявителю не возвращается и подлежит сдаче в органы внутренних дел. Надлежащим образом оформленный экземпляр акта экспертизы передается предъявителю неподлинного денежного знака иностранного государства или платежного документа в иностранной валюте по его требованию.

По операциям выдачи наличной иностранной валюты по кредитным и дебитным картам, а также приема наличной иностранной валюты для зачисления на счета физических лиц в банках по кредитным и дебитным пластиковым картам кассир обменного пункта оформляет реестр выданной наличной иностранной валюты и реестр принятой наличной иностранной валюты.

В конце операционного дня кассир обменного пункта подсчитывает по всем реестрам итоговые данные по номинальной стоимости в разрезе видов наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте и фактическое наличие ценностей, сверяет сумму принятого им аванса с суммой итогов по реестрам и фактическим остатком ценностей по каждому их виду и составляет справку о ежедневных остатках ценностей.

Остаток наличной иностранной валюты, неиспользованных бланков строгой отчетности и бланков платежных документов, а также остаток наличных рублей сдаются кассиром обменного пункта в кассу банка.

Проведение международных расчетов

Международные расчеты — регулирование и осуществление денежных требований и обязательств, возникающих в связи с экономическими и иными отношениями между государствами, юридическими лицами и гражданами разных стран.

Это понятие включает:

• условия и порядок проведения расчетов и осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями;

• практическую деятельность банков по их организации и проведению.

В мировом сообществе   принято   осуществлять расчеты и платежи

безналичным путем посредством записей на счетах банков, в том числе банков-корреспондентов.

Для своевременного и рационального осуществления расчетов и платежей в иностранной валюте банки обычно поддерживают необходимые позиции в разных валютах и диверсифицируют свои валютные резервы.

Исторически сложились следующие особенности международных расчетов и платежей (по сравнению с внутренними).

— Импортеры и экспортеры, их банки вступают в определенные отношения, связанные с оформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов, осуществлением безналичных платежей. Объем обязательств и распределение ответственности между ними зависят от форм международных расчетов.

— Международные расчеты и платежи регулируются не только национальными законодательствами, но и международными правилами и обычаями.

Международные расчеты обычно имеют документарный характер, т.е. осуществляются при представлении документов. В числе последних -финансовые документы (векселя, чеки, платежные расписки) и коммерческие документы (счета-фактуры, транспортные документы -коносаменты, накладные, квитанции, страховые полисы, различные сертификаты, справки, указанные в контрактах и соглашениях). Банк проверяет содержание и комплектность этих документов.

— Международные платежи осуществляются в различных валютах. Поэтому они связаны с куплей-продажей валют и валютным риском.

В контрактах по внешнеэкономическим сделкам четко формулируются их валютно-финансовые и платежные условия.

В их числе:

Валюта цены — валюта, в которой фиксируется цена товара (услуги);    иногда в целях страхования валютного риска цена указывается в двух и     более валютах или в стандартной валютной корзине.

Валюта   платежа   —   валюта,   в   которой  должно   быть   погашено обязательство импортера или заемщика; если валюта цены и валюта платежа разные, то в контракте оговариваются курс и условия пересчета первой во вторую.

Условия платежа:

а) наличными (после подачи или отгрузки товаров либо при вручении товароотгрузочных документов);

б) с предоставлением кредита (в виде отсрочки платежа);

с) в кредит с опционом (правом выбора) наличного платежа. Иногда применяются смешанные условия платежа: частично — при вручении товарных документов, окончательно — после приемки и проверки прибывших в страну импортера товаров.

На выбор форм международных расчетов (платежей) влияет ряд факторов:

— вид товара, являющегося объектом внешнеэкономической сделки;

— наличие кредитного соглашения;

— платежеспособность и репутация участников сделки, определяющие их

взаимные уступки;

— конъюнктура данного рынка товара, соотношение спроса и

предложения на него.

Форма расчетов между экспортерами и импортерами определяется при заключении контракта.

Обычно используются следующие формы.

Доккументарный аккредитив – соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести:

• оплату документов бенефициару, в   пользу которого   открыт аккредитив;
• оплату либо акцепт тратты, выставленной бенефициаром;
• негоциацию (покупку) документов.

Обязательство банка по аккредитиву является самостоятельным и не зависит от правоотношений участников внешнеэкономической сделки. Оно направлено на защиту интересов банка и его клиента: экспортеру обеспечивается ограничение требований к оформлению документов и получение; платежа в соответствии с условиями аккредитива; импортеру — выполнение экспортером всех условий аккредитива. При данной форме расчетов проверяется только качество требуемых документов (действует принцип: все участники работают с документами, а не с товарами или услугами). Контрольная функция банка заключается в тщательной проверке документов и их соответствия условиям аккредитива. При этом главное внимание уделяется трем критериям: полноте набора документов, внешнему их соответствию принятым требованиям, отсутствию противоречий между ними. Если по внешней форме они не отвечают условиям аккредитива, банк-эмитент самостоятельно решает, принять или отклонить их. На проверку документов и принятие решения отводится определенное время.

Если банк отклоняет документы, то сообщение об этом он без задержки должен направить тому банку, от которого документы получены, или бенефициару, если они поступили непосредственно от него. В уведомлении должны быть названы неучтенные данные, приведшие к отклонению документов. В нем также следует указать, держит ли банк-эмитент документы в распоряжении лица, представившего их, или он их возвращает. Если банк-эмитент не соблюдает такую норму поведения, он не будет вправе заявить о несоответствии документов условиям аккредитива.

1 — заявление импортеру банку на открытие аккредитива;

2а,2б – извещение бенефициара (экспортера) об открытии аккредитива в

его пользу;

3 – отгрузка товара;

4а,4б – предоставление предусмотренного аккредитивом комплекта документов банка;

5а,5б – оплата полученных документов и зачисление экспортной выручки на счет бенефициара (авизующий банк, если уполномочен на это, может совершить действие №5б сразу после действия №4а, при этом поставив в известность другой банк о сумме платежа);

5в – дебитование счета импортера и передача ему оплаченных документов.

Виды документарных аккредитивов

№п.п.	критерий классификации	Виды аккредитива
1.	Возможность изменения или аннулирования аккредитива банком – эмитентом.	*безотзывной твердое обязательство банка – эмитента не изменять и не аннулировать его без согласия сторон		*отзывной может быть изменен или аннулирован без предварительного уведомления.
2.	Наличие дополнительных обязательств банка по аккредитиву.	*подтвержденный (твердое обязательство подтверждающего банка в дополне – ние к обязатель – ству банка – эмитента		*неподтвержденный
3.	Возможность возобновления аккредитива	*возобновляемый аккредитив с условием восстановления первоначальной суммы после его полного использования.
4.	Возможность использования аккредитива вторым бенефициаром, в том числе в другой стране.	*переводной (перевод не более 1 раза)
5.	Наличие валютного покрытия	*покрытый (банк – эмитент переводит валюту в сумме аккредитива авизующему банку; депозитные счета, страховые депозиты.			*непокрытый
6.	Возможность реализации аккредитива.	*с платежом при вручении докумен-тов.	*акцептный акцепт тратты банком эмитентом.		*с него-циацией докумен-тов.	*с расс-рочкой платежа.

 

Кроме документарного аккредитива используются также:

— денежный аккредитив:

— циркулярный аккредитив;

— резервный гарантийный аккредитив.

Аккредитивная форма расчетов — наиболее сложная и дорогостоящая (комиссии выше, чем по инкассо; импортер часто прибегает к банковскому кредиту при открытии аккредитива). Но преимущество данной формы расчетов в том, что она обеспечивает своевременность платежей.

Для экспортера аккредитив имеет следующие преимущества:

• надежность расчетов и гарантия оплаты товара в срок (банк берет на себя платежное обязательство);
• быстрота расчетов;
• получение импортером разрешения на перевод иностранной валюты в страну экспортера при валютных ограничениях.

Однако у экспортера есть и риск. Несмотря на выполнении всех условий аккредитива, он может не получить платеж, если открывающий аккредитив банк не в состоянии выплатить ему сумму в соответствии с документами. Такое может случиться при отсутствии у банка валюты. От этого экспортер может застраховаться, потребовав от партнера открытия аккредитива, который должен быть подтвержден одним из банков страны экспортера. Подтверждение означает обязательство банка самостоятельно осуществить платеж, предусмотренный в аккредитиве, если банк-эмитент не в состоянии это сделать.

Для импортера аккредитивная форма расчетов означает иммобилизацию и распыление его капиталов, так как он должен открыть аккредитив до получения и реализации товара, но в то же время дает ему возможность заплатить   только   после   отгрузки   товара   и   выполнения   условий, зафиксированных в аккредитиве, т.е. контролировать через банки выполнение контракта экспортером. Для страхования этого риска он может включить в договор требование о предоставлении инспекционного сертификата независимой аудиторской фирмы страны экспортера. Выбор формы аккредитива не всегда зависит от участников сделки. Иногда нормативные документы,   действующие в стране импортера,
требуют оплаты импорта именно в форме аккредитива. Это касается
стран, осуществляющих импортный и валютный контроль.

Инкассовая форма.

Инкассовая форма расчетов – операция, посредством которой банк по поручению

Инкассовая форма расчетов — операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары (оказанные ему услуги) и зачисляет эти средства на счет экспортера.

В соответствии с Унифицированными правилами по инкассо банк

осуществляет данную операцию на основе инструкций экспортера.

Различают:

— простое инкассо;

— документарное инкассо.

Простое (чистое), инкассо означает взыскание платежа только по финансовым документам, документарное (коммерческое) — по финансовым Документам, сопровождаемые коммерческими документами, либо только по коммерческим документам.

В отличии от аккредитива инкассо не связано с платежным обязательством банка.

1 — отгрузка товара;

2а,   26   —   инкассовое   поручение  (с   необходимыми   документами   и инструкцией об условиях получения денег от импортера).

Различают виды инкассовых поручений:

• Д/П — документы против платежа,
• Д/А   —   документы   против   акцепта   (или   против   письменного обязательства об оплате.

3- извещение импортера о наличии инкассо;

4-поручение об оплате;

5-передача оплаченных документов (на их основании импортер получит товар);

6а, 66 — перевод полученной суммы и зачисление ее на счет экспортера.

Инкассо является основной формой расчетов по контрактам на условиях коммерческого кредита. Инкассовая форма расчетов дает определенные преимущества импортеру, так как в отличие от аккредитива не отвлекает средства из его оборота. Однако экспортер сохраняет право распоряжения товаром до его оплаты импортером.

Недостатки инкассовой формы для экспортера связаны с риском отказа импортера от платежа, с разрывом во времени между поступлением валютной выручки и отгрузкой товара.

Поэтому   на   практике   применяются     дополнительные   механизмы:
телеграфное   инкассо,   платежная   гарантия   банка   импортера,   получение
банковского кредита экспортером для покрытия иммобилизованных средств.
Банковский перевод

Банковский перевод — это выплата определенной денежной суммы переводополучателю одним банком по поручению другого банка.

Перевододатель (импортер) – перевододатель (экспортер).

Банк перевододателя

1-перевод,

2-извещение переводополучателя о зачислении суммы перевода на его счет.

Банковские переводы могут сочетаться с другими формами расчетов (с инкассо, авансовыми платежами, с расчетами в форме открытого счета), гарантиями банков, а также с перерасчетами и другими операциями. Банковский перевод осуществляется почтовыми или телеграфными платёжными поручениями.

Авансовый платеж

Эта форма расчетов наиболее выгодна для экспортера, так как оплата товаров производится импортером до отгрузки, а иногда до их производства.

При этом импортер кредитует экспортера. Согласно международной практике расчеты в форме аванса составляют 10-33 % суммы контракта (а не 100% как в России). По поручению экспортера его банк обычно выдает импортеру гарантию возврата выданного им аванса в случае невыполнения условий контракта и недопоставки товара. Авансом принято оплачивать такие товары, как драгоценные металлы, ядерное топливо, оружие и т.д. согласие импортера   на   предварительную   оплату   обычно   связано   с   его  особой заинтересованностью в получении товара. С его низким профессионализмом или с давлением экспорта.

Расчеты по открытому счету

Такие расчеты означают периодические платежи импортера экспортеру после получения товара и, по сути, связаны с кредитованием по открытому счету. После выверки расчетов погашение задолженности производится в установленные сроки через банки, обычно с использованием банковского перевода или чека.

Данная форма применяется при регулярных поставках и взаимном доверии контрагентов. При взаимных поставках товаров расчеты по открытому счету отражаются на контокорренте, поскольку происходят двухсторонне кредитование и зачет взаимных требований.

Для импортера расчеты по открытому счету обладают определенными преимуществами:

— он может производить не предварительную, а последующую оплату полученных товаров;

— процент за этот кредит включается в цену и отдельно не взимается;

— отсутствует риск оплаты непринятого товара.

Для экспортера эта форма расчетов менее выгодна, так как содержит риск неплатежа. Поэтому она обычно применяется при взаимных поставках или при кредитовании импортера. Расчеты по компенсационным сделкам: осуществляются в общепринятых в международной практике формах.

Расчеты с использованием векселей, чеков, кредитных карточек.

В международных расчетах применяются переводные векселя (тратты). Акцептованные банками тратты легко превратить в наличные деньги путем их учета (продажи). Использование тратты в дополнение аккредитиву дает право экспортеру на получение кредита и валютной выручки. Используя один вексель как средство платежа, можно погасить несколько денежных обязательств с помощью передаточной надписи (индоссамента) на нем.

При расчетах с использованием векселя экспортер передает тратту и коммерческие документы на инкассо своему банку для получения валюты с импортера. Импортер становится собственником этих документов, необходимых для получения товара, лишь при условии оплаты или акцепта тратты.

Если расчеты осуществляются с использованием чека, то должник (покупатель) либо сам выставляет чек (чек клиента), либо поручает его выписку банку (чек банка). Чек подлежит оплате по предъявлении в пределах установленного срока.

Для неторговых международных платежей используются чеки, если приказодатель   не   знает   реквизитов   счета   бенефициара,   что   делает невозможным расчеты в форме банковского перевода. Крупные банки выписывают дорожные (туристические) чеки — платежные документы, представляющие собой приказ оплатить обозначенную сумму валюты их владельцу.

В международных расчетах используются также кредитные карточки -именные денежные документы, дающие право владельцам приобретать товары и услуги на основе безналичных расчетов.

Валютный клиринг

Механизмы валютного клиринга периодически используются в соответствии с межправительственными соглашениями двух или более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств. При этом участники внешнеэкономических сделок не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу.

Характерной чертой валютных клиринговых соглашений является замена валютного оборота с заграницей расчетами в национальной валюте через клиринговые   банки,   которые   проводят   зачет   взаимных   требований   и обязательств. Клиринговые банки принимают от импортеров национальную валюту и покупают на нее валютную выручку экспортеров. Недостаток двухсторонних клирингов связан с ростом задолженности по кредитам. Для экспортеров валютный клиринг невыгоден, и они ищут пути его обхода.

Мировой   практике   известны две модели   международных расчетов: одновалютная и многовалютная. Существование двух моделей обусловлено режимом и статусом национальных денежных единиц (конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые).

Одновалютная модель предусматривает использование одной валюты — свободно     конвертируемой.     Такая     модель     позволяет     осуществлять международные расчеты децентрализовано через   валютные рынки. Она не требует создания специальных надбанковских органов и структур. Участие государственных властей при этом минимальное. Модель считается наиболее удобным и эффективным механизмом международных расчетов.

Участники мирохозяйственных связей, пользующиеся одновалютной моделью, не имеют особого интереса к иностранной валюте, не стремятся от продажи своих товаров обязательно получить «чужую» валюту, поскольку с любыми зарубежными партнерами могут рассчитываться собственными конвертируемыми валютами.

Иная ситуация в России, валюта которой не является свободно конвертируемой. Россия вынуждена пользоваться для международных расчетов многовалютной моделью, при которой расчеты приспосабливаются к различным странам или группам. С каждой из стран оговариваются правила экономического взаимодействия, валюта цены и валюта платежа, различный режим регулирования обязательств.

Современная Россия ориентируется на одновалютную модель международных расчетов. Но переход к новой модели предполагает поэтапность,   эволюционность,   осуществление   его   по, мере   созревания необходимых предпосылок. Игнорируя это положение, в России была предпринята попытка форсированного перехода к международным расчетам с применением исключительно свободно конвертируемой валюты со всеми странами. С этой целью было решено перейти к расчетам с использованием свободно конвертируемой валюты со странами, ранее входившими в Совет Экономической Взаимопомощи. Но в связи с ее дефицитом у многих партнеров такая модель взаиморасчетов с этой группой стран не «срабатывает».

Сложившаяся к настоящему времени система международных расчетов России представляет собой вынужденное сочетание одновалютной модели с многовалютной. Первая пока не имеет под собой реальной основы, вторая действует де-факто в силу сложившихся обстоятельств.

Кредитование внешнеэкономической деятельности.

Традиционно в практике Внешэкономбанка существовали два вида кредитования внешнеэкономической деятельности:

• предоставление валютных кредитов;
• кредитование в рублях экспортно-импортных операций.

Порядок предоставления и погашения кредитов в иностранной валюте советским предприятиям и организациям действовал в последней редакции с 1986 года и предусматривал выдачу валютных кредитов на срок до 8 лет на цели создания экспортного производства или расширения экспортной базы и на срок до 2 лет на цели текущей деятельности. Указанный порядок предусматривал представление в банк заемщиком обоснованного ходатайства, технико-экономического обоснования, расчета окупаемости кредитуемых затрат и ряда других документов. Кроме того, выдача валютных кредитов осуществлялась всегда под гарантию, как правило, вышестоящей организации — министерства или ведомства.

Всякое предоставление валютных кредитов преследовало народнохозяйственные цели и осуществлялось не столько в интересах предприятия, сколько отрасли в целом.

Кредитование в рублях экспортно-импортных операций базировалось на системе внебалансового учета валютных фондов предприятий. Объектами кредита являлись товары, отгруженные на экспорт, оплаченные, но неполученные импортные товары, расчетные документы по экспортно-импортным операциям. После закрытия 1 января 1991 года внебалансовых счетов предприятий исчезла и экономическая база этого кредитования.

В настоящее время в практике коммерческих банков наибольшее распространение получили рублевые кредиты под залог валютных ценностей и краткосрочные валютные кредиты.

Кредитование под залог валютных ценностей позволяет коммерческим банкам минимизировать риски, связанные с непогашением или несвоевременным погашением рублевых кредитов, и широко применяется, особенно в тех случаях, когда репутация заемщика не слишком надежна, а его финансовое положение в силу тех или иных обстоятельств трудно оценить объективно.

Выдаче рублевого кредита под залог валютных ценностей предшествует заключение кредитного договора, где оговариваются условия предоставления и погашения кредита.

Предприятие-заемщик, являясь владельцем валютных средств, передает их банку в качестве залога в непосредственное временное владение на весь срок действия кредитного договора.

Залоговая сумма определяется исходя из существующей на момент выдачи кредита конъюнктуры на внутреннем валютном рынке с учетом ее возможных изменений к моменту погашения кредита.

При оценке суммы залога банк должен исходить из того, что в случае непогашения выданного кредита рублевой выручкой, полученной от реализации на внутреннем валютном рынке валютных ценностей, переданных заемщиком банку в качестве залога, было бы достаточно для погашения основной суммы кредита, процентов по нему и расходов банка, связанных с реализацией валюты.

Кредитование начинается с перечисления заемщиком полной суммы валютного залога на специальный счет банка, указанный в кредитном договоре. Сразу после зачисления на свой счет указанной суммы банк открывает Клиенту рублевый ссудный счет, где учитывает задолженность по кредиту.

Кредит считается погашенным своевременно, если денежные средства заемщика зачислены на ссудный счет банка не позднее сроков, указанных в кредитном договоре.

Начисление процентов производится банком со дня перечисления суммы кредита и до полного возврата заемщиком суммы кредита на ссудный счет.

Порядок уплаты процентов оговаривается в отдельном пункте кредитного Договора. Взыскание процентов может производиться банком ежемесячно, ежеквартально или при окончательном платеже заемщика по погашению кредита.

           Как правило, проценты по этому виду кредита меньше, чем по другим видам коммерческого кредита. Это связано с тем, что на весь период действия кредитного договора банк использует валютные средства заемщика, переданные последним в качестве залога по своему усмотрению, и получает при этом дополнительные выгоды. Валютные ценности могут быть размещены на депозит на международном рынке, и тогда банк становится владельцем процентов, полученных от депозитной сделки.

Валютный залог может быть использован банком в качестве источника для валютного кредитования, что дает возможность банку получить дополнительную прибыль от выплаченных по валютному кредиту процентов.

Возврат валютных ценностей, предоставленных банку в качестве залога, производится после окончательного погашения рублевого кредита путем перечисления на текущий валютный счет заемщика. При досрочном окончательном   погашении  рублевого   кредита   вопрос   срока   возврата заложенных валютных ценностей согласовывается обеими сторонами дополнительно. При погашении кредита заемщиком банк возвращает залог в полной сумме, не начисляя на нее никаких процентов.

При   непогашении клиентом   кредита в   установленный   срок   банку предоставляется право самостоятельно в установленном порядке реализовать на внутреннем валютном рынке заложенные валютные ценности для погашения долга и процентов за счет рублевой выручки, при этом расходы по данной реализации возмещаются заемщиком. Оставшуюся часть рублевой выручки от реализации валютного залога банк перечисляет на расчетный счет клиента.

В отличие от сложившейся практики Внешэкономбанка СССР, выдававшего долгосрочные валютные кредиты, связанные с реконструкцией производства, сегодня валютные кредиты носят краткосрочный характер и выдаются банками коммерческим структурам для осуществления сделок по распространенной схеме:

Валютный кредит — Импортный товар — Рубли  — Валюта

Валютные кредиты могут проставляться предприятиям, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность. В этом случае валютные кредиты выдаются для погашения задолженности западным кредиторам. В качестве обеспечения кредита выступают ввезенные импортные товары.

Существует множество вариантов валютного кредитования, и банкам в каждом случае приходится рассматривать очень конкретные ситуации, где общих схем практически не бывает.

Валютные кредиты также выдаются на основе кредитного договора. Наличие гарантии очень часто является обязательным условием предоставления валютного кредита.

Уровень процентных ставок по валютным кредитам оговаривается в кредитном договоре. Ставки при валютном кредитовании могут быть фиксированными и плавающими. Первые фиксируются на весь срок кредита, вторые пересматриваются через согласованные между банком и заемщиком промежутки времени в зависимости от ситуации на международных валютных рынках. И в том, и в другом случае процентная ставка складывается из двух частей:

1) базовой ставки, в качестве которой чаще всего используется ЛИБОР-ставка по представляемым лондонскими банками краткосрочным кредитам;

За основу процентных ставок по кредитам, предоставляемых на Ев­ропейском рынке, может быть принята процентная ставка открывающе­го банка, или «ЛИБОР».

ЛИБОР — ставка по размещению на лондонском межбанковском рынке трехмесячных депозитов. Основные процентные ставки для круп­ных банков на межбанковском лондонском рынке объявляются, каждый день в 11.00 по местному времени за 2 рабочих дня до выплаты средств. Ставки ЛИБОР фиксируются Ассоциацией британских банкиров на ос­нове котировок 16 банков международного уровня. К ней добавляется маржа, зависящая от финансового состояния заемщика, рыночной ситу­ации, срока погашения кредита.

ЛИБИД — ставка по привлечению на лондонском межбанковском рынке депозитов. Это основная процентная ставка по депозитам лон­донских первоклассных банков для банков такого же класса. Ставки по ЛИБИД не фиксируются, они ниже ЛИБОР на 1/8%.

2) надбавки, называемой маржа, являющаяся предметом договора между заемщиком и кредитором.

Датой начала использования кредита является дата перевода банком средств за границу по поручению заемщика в счет банковского кредита.

Банк открывает заемщику ссудный счет, где учитывает задолженность по кредиту.

Проценты   по   кредиту в иностранной валюте   начисляются   со дня использования кредита на непогашенную часть долга и предъявляются к взысканию в момент окончательного платежа по погашению кредита.

В случае изменения курсов валют, в которых выдан кредит и осуществляются платежи, курсовая разница, возникающая при использовании и погашении кредита, относится на счет заемщика.

Погашение кредита производится путем зачисления валютных средств на ссудный счет банка.

При несвоевременном погашении заемщиком кредита сумма непогашенной задолженности переносится на счет просроченных ссуд с взысканием повышенных процентов.

Если кредит был выдан под гарантию, то банк вправе взыскать непогашенную часть долга со счета гаранта. Если же в обеспечение выполнения своих обязательств по кредитному договору клиент-заемщик передавал банку товарно-материальные ценности, банк имеет право распорядиться переданными в качестве обеспечения ценностями в соответствии с действующим законодательством.

Валютные риски и методы их регулирования

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией       рынка       банковских       операций,     созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией   их   деятельности   и   представляет   собой   возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Со своей стороны, валютные риски структурируются следующим об­разом: коммерческие, конверсионные, трансляционные, риски форфейтирования (см. прил. Е).

Коммерческие риски связаны с нежеланием или с невозможностью должника (гаранта) рассчитаться по своим обязательствам.

Конверсионные риски — это риски валютных убытков по конкретным операциям. Эти риски в свою очередь подразделяются на: экономический риск, риск перевода, риск сделок.

Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса.

        Риск перевода связан с различиями в учете активов и пассивов в иностранной валюте. Если происходит падение курса инвалюты, в кото­рой выражены эти активы, то падает стоимость активов: при уменьше­нии величины активов падает размер акционерного капитала фирмы или банка. С экономической точки зрения более важным является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а, следовательно на будущую прибыльность фирмы или банка.

Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в наци­ональной валюте инвалютной сделки в будущем. Изменения и прибыль­ность фирмы означают изменение ее кредитоспособности и поэтому для банка очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов. В обстановке высокой нестабильности курсов валют одним из способов защиты от валютных рисков является выбор наиболее приемлемой для контраген­тов валюты контракта. Для экспортера и кредитора предпочтительно использование относительно более устойчивой валюты. Выбор валюты может оказывать существенное влияние на эффективность торговых и кредитных операций.

Защитные оговорки — договорные условия, включаемые по соглаше­нию сторон в межгосударственные экономические соглашения, предус­матривающие возможность изменения или пересмотра первоначальных условий договора в процессе его исполнения.

Валютная оговорка — это включение в кредитный или коммерческий контракт договорного условия, в соответствии с которым сумма платежа договорного условия ставится в зависимость от изменения курсового соотношения между валютой цены товара (валютой кредита) и другой, более устойчивой валютой (оговорки).

Трансляционные (бухгалтерские) риски возникают при переоценке активов и пассивов балансов и счета «Прибыли и убытки» зарубежных филиалов клиентов, контрагентов. Эти риски в свою очередь зависят от выбора валюты пересчета, ее устойчивости и ряда других факторов.

Риски форфейтирования возникают, когда форфейтер (часто им является банк) берет на себя все риски экспортера без права регресса. Но в то же время форфейтирование (метод рефинансирования коммерческого риска) имеет свои преимущества, с помощью которых может быть снижен уровень риска путем:

—   упрощения балансовых взаимоотношений возможных обяза­тельств;

—   улучшения (хотя бы временно) состояния ликвидности, что дает возможность дальнейшего укрепления финансовой устойчивости;

—   уменьшения вероятности и возможности потерь путем страхования возможных затруднений, которые почти неизбежно возникают в период предъявления застрахованных ранее требований;

—   снижения или даже отсутствия рисков, связанных с колебанием процентных ставок;

—   резкого снижения уровня рисков, связанных с курсовыми колебани­ями валют и с изменением финансовой устойчивости должника;

—   отсутствия рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных

органов по взысканию денег по векселям и другим платежным до­кументам.

Но, естественно, форфейтирование не может быть использовано все­гда и везде. Это один из способов снижения уровня рисков.

Международная банковская деятельность охватывает:

• валютные операции;
• зарубежное кредитование;
• инвестиционную деятельность;
• международные платежи;
• международные расчеты;
• финансирование внешней торговли;
• страхование валютных рисков;
• международные гарантии.

В настоящее время ЦБ РФ регулярно публикует так называемую «валютную корзину» — метод измерения средневзвешенного курса рубля по отношению к определенному набору других валют.

Самыми распространенными методами страхования валютных рисков являются:

• хеджирование — создание компенсирующей валютной позиции для каждой разовой сделки. Иными словами, происходит компенсация одного валютного риска — прибыли или убытков другим соответствующим риском.
• валютный своп, который имеет две разновидности. Первая напоминает оформление параллельных кредитов, когда две стороны в двух различных странах предоставляют разновеликие кредиты с одинаковыми сроками и способами погашения, но выраженные в различных валютах. Второй вариант просто соглашение между двумя банками купить или продать валюту по ставке «спот» в заранее оговоренную дату (в будущем) по определенной ставке. В отличии от параллельных кредитов свопы не включают платеж процентов.
• взаимный зачет рисков по активу и пассиву, так называемый метод «мэтчинг» (matching), когда путем вычета поступления валюты из величины ее оттока руководство банка имеет возможность оказать влияние на их размер. Также используют метод «петтинга» (netting), который выражается в максимальном сокращении валютных сделок путем их укрупнения. Для этой цели должна быть отлично налажена координация деятельности всех подразделений банковского учреждения.

Хеджирование предусматривает создание встречных требований и обязательств в иностранной валюте. Наиболее распространенный вид хеджирования — заключение срочных валютных сделок. При заключении срочной сделки создаются обязательства в иностранной валюте для балансирования имеющихся валютных требований. В случае снижения курса иностранной валюты против национальной валюты убытки по торговому контракту будут компенсированы за счет прибыли по срочной сделке. Для уменьшения валютного риска можно предложить следующие основные приемы хеджирования в различных ситуациях.

Первая ситуация: ожидается падение курса национальной валюты. В этом случае банку необходимо:

— Продать и выбрать вторую валюту сделки:

— сократить объем операций с ценными бумагами в национальной валюте, сократить объемы наличности;

— ускорить   получение дебиторской задолженности в национальной валюте;

— отложить получение и начать накопление дебиторской задолженности в иностранной валюте;

— отложить платеж по кредиторской задолженности в национальной валюте;

— увеличить заимствование (передачу) в национальной валюте;

— ускорить и увеличить импорт продуктов за твердую валюту;

— ускорить     выплату     вознаграждений,     зарплаты,     дивидендов иностранным акционерам, партнерам, кредиторам;    послать счета импортерам в национальной валюте и экспортерам в иностранной валюте.

Вторая ситуация: ожидается рост курса национальной валюты. В этом случае банк должен произвести действия, обратные тем, которые были в 1-ой ситуации.

В последнее время, в результате серии банковских кризисов, центральный банк обеспокоен тем, что присущая многим банкам неспособность оценить и установить контроль над рисками по крупным платежам на валютных рынках угрожает стабильности мировой финансовой системы. Центральный банк на основе анализа пришел к выводу, что сроки существования рисков и объемы потенциальных убытков оказались больше ожидаемых и должным образом не контролируются. Банки берут на себя чрезмерные и неоправданные риски по валюте, ошибочно считая, что вероятность убытков от торговли валютой несопоставима с риском убытков от кредитования.

Для борьбы с рисками на валютных рынках Банком международных расчетов была предложена следующая стратегия:

— повышение контроля над потенциальными рисками по валютным расчетам в каждом отдельном банке;

— разработка банковскими группами многосторонних способов снижения валютных рисков;

— совершенствование центральным банком национальных платежных систем и проведение мероприятий, вынуждающих местные банки усилить контроль над валютными рисками.

Все эти цели вполне реальны. Например, многие банки уже установили пределы по собственным потенциальным убыткам для других банков или по срокам платежей. Внедрение опыта Банка международных расчетов по всей банковской индустрии по валютным расчетам может снизить вероятность потенциальных убытков на 50 — 65 %.

Банк международных расчетов рекомендует центральному банку провести ряд мероприятий, чтобы заставить банки усилить контроль над платежными рисками по валютным операциям. Банк международных расчетов предполагает так же принять регулярную конфиденциальную отчетность и, возможно, обнародование информации о потенциальных убытках.

Кроме того, центральный банк должен рассмотреть возможность введения формальных ограничений на потенциальные убытки по валютным расчетам или включение валютных сделок в риски, на покрытие которых банки создают соответствующие резервы на основе расчета прогноза валютных потерь.

Банки подвергаются валютному риску в степени, прогнозируемой стоимостью размещения денежных средств, поступающих по финансовым инструментам, основанным на уровне процентных ставок и курса валют.

Таким образом, данный риск определяется сроком погашения контракта, а также изменением соответствующей процентной ставки или курса валют. Более высокие коэффициенты пересчета риска применяются по тем контрактам, в основе которых лежит риск изменения наиболее значительно колеблющегося курса валют. По контрактам на изменение уровня процентной ставки или курса валют применяется уровень риска контрагента в 50 %, в то время как при других условиях он принимался бы равным 100 %.

По операциям с иностранной валютой и контрактам по процентным ставкам для расчета валютного риска используются два метода:

1) метод распределения стоимости: рыночная стоимость + (потенциальный будущий риск * отвлеченная сумма в виде взвешенного кредитного эквивалента);

2) метод первоначальной суммы риска: (первоначальная сумма* коэффициент пересчета) * доля риска контрагента.

Для определения кредитного эквивалента данных финансовых инструментов нужно сложить:

1. общую сумму распределяемой стоимости (полученную по данным

состояния рынка) как часть всех контрактов с положительной стоимостью;

1. сумму потенциального будущего риска, которая отражает остаточный срок

погашения контракта, исчисляемую как процент от первоначальной суммы

по таблице (табл. 1.1).

таблица 1.1

Сумма потенциального будущего риска

Остаточный срок погашения	Контракты на изменение процентной ставки	Контракты на изменение курса валют
1 год и менее	0%	1,0%
Более 1 года	0,5%	5,0%

Потенциальная сумма риска по обыкновенным свопам на изменение процентной ставки по одной валюте не определяется; сумма кредитного риска по данным контрактам должна исчисляться только на основе рыночной стоимости.

В случае свопов на процентную ставку или кросс — курсовых свопов, которые заключены не по рыночным ценам, банк требует специального регулирования контрактов, чтобы отследить, не заключены ли эти контракты для того, чтобы скрыть кредитный риск контрагента.

Для определения кредитного эквивалента сумм, используя метод первоначальной суммы риска, первоначальная сумма умножается на следующие коэффициенты перерасчета для вычисления будущей суммы риска

(см. табл. 1. 2).

таблица 1. 2

Определение кредитного эквивалента

Остаточный срок погашения	Контракты на изменение процентной ставки	Контракты на изменение курса валют
1 год и менее	0,5%	2,0%
От 1 до 2 лет	1,0%	5,0%
За каждый дополнительный год	1,0%	3,0%

Коэффициент пересчета умножается также на уровни риска, применяемы к соответствующей категории контрагентов по сделкам, показываемым за балансом (соответственно табл. 1.3).

таблица 1.3

Коэффициенты перерасчета для вычисления будущей суммы риска

Инструмент	Коэффициент пересчета
1.(прямые кредитные производные, включая общие 100-процентные гарантии задолженности, резервные документарные аккредитивы, выступающие в качестве финансовых гарантий, акцепты и индоссаменты. (включая аваль).	100%
2.соглашения о продаже и покупке, а также о продаже активов с 100-процентным правом регресса, когда кредитный риск остается на банке.	100%
3. соглашения о форвардной покупке активов, форвардные депозиты, размещенные на 100 5, и неоплаченная часть частично оплаченных акций и ценных бумаг, а также все другие соглашения, обеспечивающие размещение средств.	100%
4. относящиеся к сделкам случайные статьи, не имеющие характера прямых кредитных заменителей ^облигации, предложения, гарантии и резервные
документарные аккредитивы, относящиеся к определенной сделке).	50%
5. краткосрочные самоликвидирующиеся случайные, относящиеся к торговым операциям (документарные аккредитивы, обеспеченные соответствующими документами об отгрузке)	20%
6. инструменты размещения валютных ценных бумаг и инструменты возобновления подписки на ценные бумаги.	50%
7. другие соглашения (с первоначальными сроками погашения более 1 года), сходные соглашения с первоначальным сроком выполнения до 1 года или те, которые могут быть безусловно отозваны в любое время.	0%
8. индоссаменты валютных векселей (включая аваль), которые были акцептованы банком до этого.	0%

Финансовые инструменты, предоставляющие выбор операций по ним, а также другие комбинированные инструменты должны быть разделены на отдельные составляющие, например, на соглашение о кредитовании, инструменты размещения ценных бумаг и т.д., и каждая составляющая должна быть пересчитана в соответствии с вышеизложенной классификацией.

Для страхования от валютного риска техническим методом банк покупает валюту путем наличной сделки и одновременно продает ее на срок. При административном методе вводятся лимиты на открытую валютную позицию. При установлении лимитов на открытую валютную позицию в течение дня учитываются среднедневные колебания курса валют за последние несколько месяцев. Исходя из этого, определяется сумма лимита открытой валютной позиции, ограничения возможных убытков и прибыли. Учитывая, что рамки изменения валютных курсов с увеличением периода возрастают, размер возможных открытых валютных позиций с правом переноса на следующий день не может рассматриваться как открытая позиция с точки зрения неучтенного риска изменения валютных курсов (если имеется разрешение закрыть ее по определенному уровню, как правило, в пределах суммы разрешенных в течение дня убытков) (соответственно табл. 1.4).

таблица 1. 4.

Лимиты на открытую валютную позицию

Покупатель	Продавец	Изменение открытых позиций
«длинная» покупка нового	«короткая» продажа нового	Увеличение
«длинная» покупка нового	«длинная» продажа старого	Без изменения
«короткая» покупка старого	«короткая» продажа нового	Без изменения
«короткая» покупка старого	«длинная» продажа старого	Уменьшение

Базой для проведения операций «спот», оказывающих исключительное влияние на валютную позицию, служат корреспондентские отношения между банками. Валютные операции «спот» составляют примерно 90 % всех валютных сделок. Главными целями их проведения являются:

—    обеспечение потребностей клиентов банка в иностранной валюте;

—  перевод средств из одной валюты в другую;

—    проведение спекулятивных операций.

Банки   используют операции   «спот»   для   поддержания   минимально необходимых рабочих остатков в иностранных банках на счетах «ностро» для уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой валюте, С помощью этого банки регулируют свою валютную позицию в целях избежания образования непокрытых остатков на счетах. Несмотря на короткий срок поставки иностранной валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях «плавающих» валютных курсов курс может измениться за два рабочих дня.

Проведение валютных сделок и минимизация рисков требует определенной подготовки. На подготовительной стадии проводится анализ состояния валютных рынков, изучаются причины их изменения. На основе этой информации дилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, с помощью компьютерной техники определяют средний курс национально валюты по отношению к иностранной валюте.

Проведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций, то есть обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с которой они проводят сделки.

Следует отметить, что в крупных банках анализом положения валют на рынках занимается специальная группа экономистов — аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельно выбирают направления проведения, валютных операций. В менее крупных банках функции аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляют валютные операции: с помощью средств связи ведут переговоры о купле-продаже валют и заключают сделки. Процедура заключения сделки включает выбор обмениваемых валют, фиксацию курсов, установление суммы сделки, валютирование перечисления средств, указание адреса доставки валюты. На заключительном этапе осуществляется проведение сделки по счетам и документальное ее подтверждение. При сделках «спот» день, в который завершаются расчеты по той или иной валютной сделке, называется датой валютирования и используется как защита от риска. Международные платежи не могут совершаться в воскресенье, праздничный или нерабочий день. Расчеты должны производиться в рабочий день обеих стран.

В российских банках по каждой иностранной валюте открытая валютная позиция определяется отдельно. В этих целях валютные позиции уполномоченного банка переводятся в рублевый эквивалент по действующему на отчетную дату официальному обменному курсу рубля, который устанавливает Банк России. Пассивное сальдо указывается со знаком минус, обозначая короткую открытую валютную позицию, а активное сальдо указывается со знаком плюс, обозначая длинную открытую валютную позицию. При этом в случае формирования уставного фонда уполномоченного банка в иностранной валюте при расчете открытой валютной позиции по данной иностранной валюте величина пассивного сальдо увеличивается на соответствующую сумму.

Для подсчета открытой валютной позиции в рублях определяется разность между абсолютной величиной суммы всех длинных и коротких валютных позиций в рублях (соответственно табл.1.5)

таблица 1.5

Курсы банка иностранных валют

Иностранная валюта	Официальные курсы Банка России на отчетную дату
Доллар США	28,6000
Английский фунт стерлингов	45,5800
Швейцарский франк	17,2100
Казахский тенге	20,1500

Расчет рублевого эквивалента открытых валютных позиций по каждой иностранной валюте и определение суммарной величины открытых валютных позиций уполномоченного банка:

Длинные и короткие открытые валютные позиции по каждой иностранной валюте переводятся в рублевый эквивалент по официальному курсу Банка России. Затем отдельно суммируются все длинные и все короткие открытые валютные позиции по всем иностранным валютам. Открытая позиция в российских рублях определяется расчетным путем как балансирующая статья (соответственно табл.1.6).

таблица 1.6

Определение открытой позиции в иностранных рублях.

	Иностранная валюта	Длинная валютная позиция	Короткая валютная позиция
	Доллар США	40 040 000
	Английский фунт стерлингов	957 180
	Швейцарский франк		-430 250
	Казахский тенге		-22 165
	Итог	40 997 180	-452 415
Позиция, открытая в российских рублях (балансирующая статья))			-40 544 765
Суммарная величина открытых валютных позиций		40 997 180	— 40 997 180

 

Таким образом, видно, что позиция, открытая в иностранных валютах против российского рубля, длинная (соответственно позиция открытая в российских рублях против всех иностранных валют, такая же по абсолютной величине, но короткая). При этом суммарные величины всех длинных и всех коротких открытых валютных позиций приводятся к балансу, который включает в себя рублевые эквиваленты позиций, открытых в иностранных валютах, и полученную расчетным путем открытую позицию в российских рублях.

В целях ограничения валютного риска уполномоченных банков Банком России устанавливаются следующие лимиты открытых валютных позиций:

— по состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина

всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не должна превышать 30 % от собственных средств (капитала) уполномоченного банка;

— по состоянию на конец каждого операционного дня длинные (короткие)

открытые валютные позиции по отдельным иностранным валютам и российским рублям не должны превышать 15 % от собственных средств (капитала) уполномоченного банка.

Уполномоченные банки, имеющие филиалы, самостоятельно устанавливают сублимиты на открытые валютные позиции головного банка и филиалов. При этом долевое распределение сублимитов осуществляется ими в рамках ограничений, предусмотренных для уполномоченного банка. На конец каждого операционного дня открытые валютные позиции отдельно по головному банку и филиалам уполномоченного банка не должны превышать сублимитов, установленных им при распределении, и в консолидированном виде должны находиться в пределах лимитов, установленных в целом для уполномоченного банка.

На основании отчета можно рассчитать валютный риск по методу, предложенному Базельским комитетом. В этих целях расчет переходящего требования   для   покрытия   валютного   риска,   связанного   с   позициями   в иностранной валюте, проводится в два этапа:

1) измеряют позиции по всем валютам, включенным в банковский портфель;

2) определяют риск, связанный с общей длинной (короткой) позицией по разным валютам по так называемому «стенографическому» методу.

Измерение банковской позиции по отношению к разным валютам проводится в соответствии с отчетом для каждой валюты, общие позиции по активам и пассивам, по отдельности для статей до востребования и срочных статей.

Процентные ставки по статьям до востребования относятся к тем статьям, по которым уже закончился срок действия, но оплата еще не произведена.

Затем общая позиция по каждой валюте, длинная или короткая, рассчитывается с использованием данных на дату подведения баланса по процентным ставкам.

Фактически расчеты будут производиться с использованием данных на дату подведения баланса, имеющихся в архиве текущих позиций, и информации по процентным потокам.

Финансовые инструменты как метод страхования валютных рисков.

Методы страхования валютных рисков — это финансовые операции, позволяющие либо полностью или частично уклониться от риска убытков, возникающего в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль, основанную на подобном изменении, к методам страхования валютных рисков можно отнести:

— структурную балансировку (активов и пассивов,   кредиторской и

дебиторской задолженности);

— изменение срока платежа;

— форвардные сделки;

— операции типа «своп»

— финансовые фьючерсы;

— кредитование и инвестирование в иностранной валюте;

— реструктуризацию валютной задолженности;

— параллельные ссуды;

— лизинг;

— дисконтирование требований в иностранной валюте;

— «валютные корзины»;

— осуществление филиалами платежей в «растущей» валюте;

— самострахование.

Фиксированный форвардный валютный контракт — это контракт, который должен быть выполнен в конкретную дату в будущем.

Указанные контракты фактически не предполагают проведения валютно-обменных операций, поскольку при их заключений изначально не предполагается поставка базового валютного актива. Расчеты по этим контрактам осуществляются только в рублях в сумме, которая представляет собой разницу между стоимостью базового валютного актива по изначально зафиксированному курсу и его стоимостью по курсу, определяемому в будущем периоде. Однако в связи с тем, что при заключении подобных контрактов банки принимают на себя курсовые риски, указанные контракты учитываются в расчете открытой валютной позиции. Согласно письму Банка России открытую валютную позицию в момент заключения контракта создает срочная сделка на покупку-продажу иностранной валюты с зафиксированным курсом. Его функциональная роль в расчетном форварде сводится к формированию механизма игры на колебаниях курса, способом чего и является , по существу, расчетный форвард. В то же время при исполнении встречная сделка влияет на размер открытой валютной позиции как всякая конверсионная операция.

Курс валюты по срочным сделкам отличается от соответствующего курса по наличным операциям. Когда курс по срочной сделке выше курса наличной валюты, то соответствующая надбавка к наличному курсу называется премией. Если же курс по срочной сделке ниже, то скидка с наличного курса называется дисконтом. Расчет форвардного курса зависит также и от способа котировки валюты на национальном рынке. При прямой котировке премия прибавляется к курсу, а дисконт вычитается. При косвенной котировке премия вычитается, а дисконт прибавляется. При премии валюта на срок дороже, чем наличный курс, при скидке — дешевле.

Опционный форвардный контракт по выбору клиента может быть выполнен в любой момент, начиная от даты заключения контракта до конкретной даты его выполнения либо в течение периода между двумя конкретными датами.

Опционный контракт нужен, чтобы избежать необходимости обновлять форвардный валютный контракт и продлевать его на несколько дней, поскольку это может стоить дорого с точки зрения издержек за день.

При заключении клиентом форвардного опционного контракта с его банком необходимо установить курс покупки или продажи, который банк будет котировать. Банк должен котировать курс, наиболее благоприятный для него самого в любую дату в течение опционного периода. Это имеет важное значение, поскольку клиент может потребовать выполнения контракта в любую дату в течение опционного периода, и банк должен быть уверен в том, что клиент не получит благоприятный курс за его счет.

Правило назначения курса покупки или продажи для опционного форвардного валютного контракта может быть подъитожено следующим образом (см. табл.1.7).

таблица 1.7

Курс покупки и продажи форвардного валютного контракта

Банковский       курс продажи   Банковский       курс покупки	Форвардная котировка валюты
	с премией	С дисконтом
	Курс в последний день опционного периода	Курс в первый день опционного периода
	Курс в   первый день опционного периода	Курс в последний день опционного периода

 

Несмотря на то, что форвардный контракт — неукоснительное обязательство купить или продать конкретную сумму валюты в определенную дату или в любое время между двумя датами в будущем, всегда существует вероятность того, что клиент не сможет выполнить форвардный контракт.

Например, импортер может столкнуться с тем, что:

• поставщик   не   в   состоянии   доставить   товар   в   соответствии   с требованиями,   поэтому   импортер   отказывается   их   принять   и оплачивать; поставщик   отправил   меньше   товаров,   чем   ожидалось,   поэтому импортер платит за них меньше;

• поставщик опоздал с доставкой, поэтому импортер должен оплачивать товары позже.

В каждой из этих ситуаций импортер не хочет покупать иностранную валюту у банка, с которым по условиям форвардного валютного контракта он согласовал эту покупку.

В аналогичную ситуацию может попасть и экспортер: либо вообще не получить платежа, либо получить меньшую сумму, чем ожидалось первоначально, или получить необходимую сумму, но с некоторой задержкой. В этих случаях экспортер не в состоянии продать своему банку часть или всю иностранную валюту, (указанную в условиях форвардного контракта.

выполнить форвардный валютный контракт, банк должен заставить клиента

сделать это. Так, если клиент заключил контракт с банком на покупку валюты, но не смог доставить эту валюту, то банк может:

— продать валюту клиенту по курсу «спот», когда наступает срок

выполнения контракта;

— купить   валюту   обратно   по   условиям   форвардного

валютного контракта.

При заключении клиентом контракта на продажу ему валюты банк может:

1).продать клиенту указанную сумму валюты по курсу «форвард»;

2).немедленно купить ненужную валюту обратно по курсу «спот».

Таким образом, банк дает возможность клиенту выполнить часть его форвардного контракта, продав или купив недостающую валюту по курсу «спот». Эти соглашения известны как закрытие форвардного валютного контракта.

Если клиент заключил контракт на покупку валюты у своего банка по

форвардному валютному контракту и валюта ему не понадобилась, то банк

должен закрыть контракт, продав валюту по курсу «форвард» и немедленно

купив ее снова по банковскому текущему курсу покупки «спот». Для полной

регистрации сделки банк должен:

— продать валюту по курсу «форвард» и дебитовать счет клиента;

— снова купить валюту по текущему курсу «спот» и кредитовать счет клиента на эквивалентную сумму.

На практике банк обычно делает на текущем счете клиента одну запись, которая указывает разницу между двумя сделками. Эта запись может быть дебетовой или кредитовой, поскольку разница между курсами «форвард» и «спот» может принести клиенту либо убыток, либо прибыль в момент закрытия. Закрытие — это завершение форвардного валютного контракта, если другой участник контракта не может, либо не желает выполнить свои обязательства по контракту.

Закрытие может быть полным или частичным.

Полное закрытие происходит, когда клиент обнаруживает, что он не может получить иностранную валюту, которую по контракту должен продать банку, ему больше не требуется иностранная валюта, которую он по контракту должен купить у банка.

Частичное закрытие банк производит тогда, когда клиент обнаруживает, что он не может получить полную сумму иностранной валюты, которую должен продать банку, или ему больше не требуется вся иностранная валюта, которую он по контракту должен купить у банка.

Однако может случиться так, что форвардный валютный контракт подходит к своему завершению, а клиент еще не получил ожидаемую валюту от зарубежного покупателя или еще не должен платить зарубежному продавцу. Клиент хочет еще купить или продать согласованную сумму валюты по форвардному валютному контракту, но он желает продлить срок доставки валюты по этому контрактуй

В такой ситуации клиент может:

— попросить банк закрыть старый контракт по соответствующему курсу

«спот» и открыть новый контракт на дополнительный период с курсом, вычисленным обычным путем;

— попросить банк продлить контракт, изменив банковский курс продажи

или покупки в контракте.

Как и закрытие, продление форвардного валютного контракта, позволяет банку защитить свою позицию на внешних валютных рынках и поэтому:

1)если первоначальный форвардный контракт был на продажу валюты

банком, теперь он применит свой курс покупки «спот» на дату продления;

2)если первоначальный контракт был на покупку валюты банком, то он

применит свой курс продажи «спот» на дату продления. На текущем счете клиента величина, указанная в записи, равна разнице между курсом «форвард» из первоначального контракта и курсом «спот» закрытия, то есть счет клиента будет кредитоваться или дебетоваться при наличии прибыли или убытка.

Продление отличается от закрытия тем, что банк должен заключить новый форвардный валютный контракт по курсу, немного благоприятнее, чем при обычном форвардном контракте. Продление делается путем:

—   применения текущей премии или дисконта продажи к курсу покупки
«спот», когда продление предусматривает продажу валюты банком;

—    применения текущей премии или дисконта покупки к курсу «спот»,
когда продление предусматривает покупку валюты банком.

Это известно как «диагональное правило», то есть курс «форвард»,

применяемый при продлении форвардного контракта, определяется таким

образом:

Помимо этого правила, курс для продления форвардного контракта можно определить следующим образом:

Если это контракт на продажу банком:

— банковский курс покупки «спот» на дату продления (в итоге это курс,

по которому банк должен был бы закрыть контракт, если бы он не был продлен);

— минус премия к банковскому курсу продажи (или плюс дисконт к

курсу продажи) за период продления контракта

Если это контракт на покупку банком:

— банковский   курс продажи   «спот»   на дату   продления (курс,   по

которому банк должен был бы закрыть этот контракт);

— минус премия к банковскому курсу или плюс дисконт за период

продления контракта.

При   продлении   форвардного   контракта   банк   дает   клиенту   более

благоприятный курс обмена, чем при закрытии.

При сделках с «опционом» (с условием нефиксированной даты поставки), одна из сторон имеет право выбирать для себя наиболее выгодные условия исполнения обязательств. За это право вторая сторона получает премию, зависящую от длительности опциона, разницы курсов при заключении сделки, оговоренных в данной операции. Их цель — ограничить потери от колебания курсов валют, то есть страхование поступлений и платежей в валюте от валютного риска.

Валютный опцион дает покупателю право (не обязательство) купить или продать в определенную, заранее согласованную дату в будущем, определенную сумму валюты в обмен на другую. Опцион можно сравнить со страховкой — он используется только при неблагоприятных обстоятельствах.

Разновидность сделок с опционом представляет собой временной опцион. По

этой операции плательщик премии имеет право потребовать исполнения сделки в любой момент в период опциона по ранее зафиксированному курсу. Участник сделки платит премию за право выбрать наиболее выгодный текущий курс для конверсии валюты, полученной в результате опционной сделки.

Валютный опцион — это не одно и тоже, что форвардные валютные опционные контракты. В отличие от форвардного валютного контракта опцион не должен быть обязательно выполнен. Когда приходит дата исполнения валютного опциона, его владелец может либо реализовать право исполнения опциона, либо просто отказаться от сделки.

В последнее время популярность валютных опционов растет, и они используются все шире, несмотря на дороговизну и отсутствие обращаемости внебиржевых опционов.

Сделка «swap» состоит из двух сделок:

• кассовая сделка (с немедленной поставкой средств), которая учитывается внесистемно до даты исполнения (валютирования) и в балансе на соответстветствующую дату валютирования.
• срочная сделка, которая до момента движения средств учитывается на внебалансовых счетах, а на дату исполнения — в балансе.

Классическая валютная сделка «своп», то есть сделка «спот + форвард» представляет собой валютные операции, сочетающие куплю или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или куплей той же валюты на срок по курсу «форвард», корректирующиеся с учетом премии или дисконта в зависимости от движения валютного курса.

Сделки «своп» — это комбинация сделки «спот» и обратной сделки «форвард», при этом обе сделки совершаются с одним и тем же контрагентом в одно и тоже время; обе сделки имеют одинаковую валюту сделки, по обеим сделкам сумма валюты сделки одинакова. При сравнении операций «своп» и сделок с временным опционом необходимо отметить, что сделки с временным опционом полностью защищают от валютных рисков, в то время как операции «своп» только частично страхуют от них. Это обусловлено тем, что при проведении операций «своп» возникает валютный риск вследствие изменения в противоположную сторону дисконта или премии в период между днем заключения сделки и днем поставки валюты.

«Своп» может быть использован для пролонгирования контракта «форвард» для покрытия валютного риска путем осуществления сделок «спот» и «своп» как инвестирование ликвидных средств.

Сделки «своп» удобны для банков: они не создают открытой валютной позиции (покупка перекрывается продаже), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса.

Операции «своп» используются для:

1)совершения коммерческих сделок — банк продает иностранную валюту на

условиях немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок. Например, коммерческий банк, имея излишние средства в иностранной валюте, продает их на национальную валюту на условиях «спот». Одновременно, учитывая потребность в иностранной валюте через определенный срок, банк покупает их по курсу «форвард». При этом возможен убыток на курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту.

2)приобретения банком необходимой валюты без валютного риска (на основе

покрытия контрсделкой) для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных резервов.

Для страхования валютного риска также применяются валютные фьючерсы.

Фьючерсы по валютным курсам — это контракты на покупку или продажу определенного количества валюты на какую-либо дату в будущем. В этом они похожи на форвардные валютные контракты, но, в отличие от них, они:

• очень просто аннулируются;
• заключаются на фиксированную сумму валюты;
• продаются на официальных биржах;
• предусматривают, что торговцы фьючерсами должны выплатить

«денежную маржу» (т.е. выплатить деньги вперед) дилерам биржи, чтобы гарантировать выполнение фьючерсных обязательств.

В конечном счете рассмотренные финансовые инструменты, которыми являются форвардные контракты, свопы, опционы и фьючерсы, отвечают потребностям, порожденным возрастающей нестабильностью рынков. Они позволяют прежде всего защититься от валютных рисков, а также финансировать свою деятельность с меньшими затратами, располагать определенными идами ресурсов, которые иначе были бы недоступны, наконец, это инструменты спекуляции.

Кроме того, эти финансовые инструменты являются мощным фактором мировой финансовой интеграции: они устанавливают прямую связь между международным рынком и внутренним рынком страны. Эта интеграция, которая представляет много преимуществ, не обходится без неудобств и риска. Именно тем объясняется тот факт, что валютные органы и правительство заботятся об обеспечении определенного регулирования международных рынков и валютных рисков.

ВОПРОСЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКАМИ.

В жесткой конкурентной борьбе между коммерческими банками за потенциального клиента, а значит за получением дополнительного дохода, банки максимально расширяют круг предоставляемых услуг.

Коммерческие банки, оказывающие широкий спектр валютных операций, преследуют также цель на диверсификацию экономических рисков, так как вкладывают часть собственных средств в иностранную валюту, что отчасти страхует вложенные средства от возможных инфляционных процессов, а также получают дополнительный доход от ежедневной переоценки валютных ресурсов. Однако с привлечением на баланс банка иностранной валюты банки одновременно берут на себя валютный риск.

Современная экономика  России     пронизана     экономическими отношениями,     связанными   с   валютными   операциями,     что   обязует коммерческие банки постоянно совершенствовать и расширять круг валютных операций и оказываемых услуг.

Но осуществление валютных операций сопряжено с четким выполнением нормативов и законов Центрального Банка России, регламентирующих порядок осуществления операций с иностранной валютой.

Задачей любого коммерческого банка является комплексное обслуживание клиента, то есть оказание всего спектра желаемых операций и услуг, что соответственно увеличивает объем доходов, повышает общий рейтинг банка.

Минувший год был первым годом после крупного кризиса в 1998 году. Потеря ликвидности коммерческими банками в 1998 -1999 годах привела многих из них к банкротству, утрате доверия со стороны клиентов и перераспределению клиентской базы межу стабильно работающими банками.

Изменения, внесенные Банком России в 1999 году в валютное законодательство, были направлены на усиление валютного контроля за операциями клиентов. Центральному Банку, проводившему на протяжении года мероприятия по стабилизации курса рубля, удалось значительно снизить темпы роста курса доллара по сравнению с четвертым кварталом 1998 года. Для реализации задачи по удержанию курса были использованы как прямые интервенции на торговых сессиях Московской Межбанковской Валютной Биржи, так и введение нормативных актов, регулирующих соотношения спроса

и предложения на внутреннем валютном рынке. В частности .’был ограничен порядок покупки иностранной валюты юридическими лицами, введена обязательная   продажа   ранее   купленной   и   неиспользованной   валюты импортерами, увеличен с 50 до 75 % норматив обязательной продажи валютной выручки. Фактором, оказавшим влияние на снижение спроса населения на услуги банков, стало значительное сокращение доходов и резкое удорожание стоимости жизни в стране. Следствием этого явилось значительное снижение спроса и предложения на рынке наличной иностранной валюты, сокращение объемов операций по международным денежным переводам и общее снижение инвестиционной активности населения.

Вопросами совершенствования валютных операций и приоритетными направлениями работы коммерческого банка с иностранной валютой является следующее.

В банке должна быть продолжена активная работа по привлечению клиентов на обслуживание по внешнеторговым сделкам, а также по повышению качества и расширению спектра оказываемых услуг по операциям с иностранной валютой. Данному направлению уделяется особо внимание как наиболее перспективному при осуществлении банковской деятельности. Ведется постоянная работа по улучшению качества обслуживания, ориентированного на международные стандарты. В практику входит регулярное доведение информации до клиентов банка о новых изменениях в валютном законодательстве, обновленных списков банков-корреспондентов.

Специалистами банка должны регулярно проводиться консультации по вопросам применения новых нормативных документов Центрального Банка Российской Федерации и оказание практической помощи на стадии, проработки экспортно-импортных контрактов, а также оформления паспортов сделок при обслуживании юридических лиц по операциям в иностранной валюте. Периодически с клиентам должны проводиться «круглые столы» на предмет вступления в силу новых нормативных документов Центрального Банка Российской   Федерации,   применению   документарных   форм   расчетов   и банковских гарантий в обеспечение возврата авансовых платежей для уменьшения размера рублевых средств, подлежащих внесению в депозит.

С целью обсуждения применения новых нормативных документов в работе по экспортно-импортным контрактам рекомендуется проводить совещание — семинар с привлечением руководителей и специалистов Центрального Банка Российской Федерации, Таможенного Комитета и других органов валютного контроля. Клиенты должны принимать активное участие в обсуждении проблем для улучшения делового сотрудничества.

Для увеличения объема внешнеэкономических операций желательно налаживать связи со странами ближнего зарубежья, так как в большинстве своем эти отношения носят долгосрочный характер в связи с упрощенным порядком таможенного оформления товаров, произведенных на территории данных государств.

Для обеспечения особого отношения к клиентам данной группы и оказания им всестороннего содействия в получении банковских услуг за сотрудниками коммерческого банка рекомендуется закреплять кураторство.

Практика индивидуальной работы с клиентами показывает свои преимущества:

клиенты получают возможность оперативно решать не только вопросы,

связанные   с   осуществлением   валютных   операций,   но   и   касающиеся

взаимодействия с другими службами коммерческого банка.

Данному направлению совершенствования валютных операций уделяется

особое внимание, так как основная часть доходов коммерческого банка

непосредственно зависит от обслуживания юридических лиц по операциям в иностранной валюте.

Кроме того, важным для получения доходов является не только объем проводимых операций в иностранной валюте, но и их экономическая эффективность. Так как в структуре получаемых доходов большинства коммерческих банков наибольший удельный вес имеет реализованная курсовая разница по операциям покупки-продажи иностранной валюты физическими и юридическими лицами, то именно за счет роста этого показателя должен происходить стабильный прирост доходов коммерческого банка от операций с иностранной валютой.

Небольшая сумма реализованной курсовой разницы по операциям с иностранной валютой при обслуживании юридических лиц в начале 1999 года обусловлена требованием нормативных документов Центрального Банка Российской Федерации о покупке иностранной валюты с целью проведения платежей по контрактам, предусматривающим импорт товаров в Российскую Федерацию, исключительно на бирже. Однако, после отмены указанного ограничения, коммерческими банками должна вестись активная работа по предоставлению клиентам такой услуги, как продажа иностранной валюты под платежи по импорту за счет собственных средств. Основными преимуществами подобных сделок, на которые делается акцент коммерческим банком, является возможность сделать перевод купленной валюты не позднее дня, следующего за днем перечисления в банк рублей на покупку, тогда как аналогичная операция, проведенная через биржу, занимает не менее трех дней, что особенно важно для клиентов в случае исполнения импортных контрактов, в которых жестко оговорены сроки платежа.

Помимо покупки валюты, клиентам-экспортерам можно активно предлагать операции по покупке части экспортной выручки, оставшейся после обязательной продажи. Благодаря тому, что рублевый эквивалент купленной банком валюты зачисляется на расчетный счет клиента непосредственно в день списания валюты с его текущего счета, данная услуга будет также широко востребована клиентами — юридическими лицами, особенно в ситуациях, когда предприятию необходимо в установленные сроки уплатить налоги либо выдать заработную плату сотрудникам при недостатке средств на его расчетном счете.

При проведении операций по покупке- продаже иностранной валюты
банком необходимо проводить политику установления индивидуальных курсов
для   различных   клиентов   на   основе   анализа   финансовых   возможностей
предприятия, необходимой срочности проведения операции, ее прибыльности >
для банка.

В связи с выходом новых нормативных указаний Банка России в 1999 году несколько сократился объем проводимых импортных операций. Для

получения возможности продолжать работу по контрактам, предусматривающим авансовые платежи, клиентам можно предложить использование аккредитивной формы расчетов, а также использование гарантий первоклассных банков.

С   целью   улучшения   работы   с   предприятиями   и   организациями,   находящимися на расчетно-кассовом обслуживании в коммерческом банке, а

так же обеспечении высококачественного и своевременного обслуживания клиентов, необходимо закрепить кураторство за корпоративными клиентами. Практикуется оказание консультативной помощи клиентам на стадии заключения внешнеторговых контрактов с целью выбора оптимальных форм расчетов с учетом требований действующего законодательства, а также предоставление услуг по заполнению необходимых учетных форм.

Приоритетной задачей коммерческого банка в 1999 году оставалось получение доходов от проведения валютных операций при соблюдении требований нормативных актов Банка России.

Приоритетными задачами на 2007 год по данному направлению можно определить сохранение и наращивание клиентской базы участников внешнеэкономической деятельности, увеличение остатков на текущих счетах организаций — участников внешнеэкономической деятельности, наращивание оборотов по счетам клиентов в иностранной валюте.

Для достижения поставленных задач необходимо прежде всего:

— ускорение расчетов клиентов;

— качественное   консультирование   на   всех   стадиях   подготовки и исполнения внешнеторговых контрактов;

— оперативное реагирование на изменения потребностей клиентов;

разработка в связи с этим новых банковских продуктов, расчетных и финансовых схем.

Одним из приоритетных направлений деятельности коммерческого банка является обеспечение качественно нового уровня обслуживания граждан при

ссовершении валютно-обменных операций, увеличение прибыльности банка от данных операций.

Так как технология работы с наличной иностранной валютой имеет хорошо отработанную нормативную базу и является одной из старейших услуг банка в области валютных операций, то для их совершенствования необходимо только наращивать обороты покупки-продажи наличной иностранной валюты, чтобы обеспечивать стабильный доход банку.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящий момент в России использование в полной мере методов денежно-кредитной и валютной политики, характерных для стран с развитым рынком, нереально из-за нерешенности ряда социально-экономических проблем. Кризисное состояние народного хозяйства, незавершенность его структурной перестройки, отставание некоторых отраслей и инфраструктуры от мирового уровня — все это оказывает влияние на деятельность коммерческих банков с иностранной валютой.

В России сложился такой режим совершения операций с иностранной валютой, который по международной классификации может быть отнесен к модели внутренней конвертируемости валюты. Так, право собственности на валютные ценности физических и юридических лиц при их свободном владении и распоряжении стало определяться без ограничений как по сумме, так и по форме (наличные и безналичные валютные средства). Вместе с тем обратимость российского рубля на иностранные валюты стала иметь место только для резидентов страны и не распространяться на операции, связанные с движением капитала. Причем конвертабельность рубля в наличной и безналичной форме на внутреннем валютном рынке Российской Федерации стала производиться по рыночному курсу рубля через уполномоченные коммерческие банки, межбанковские валютные биржи (специализированные биржи, имеющие лицензии Банка России на организацию операций по купле-продаже иностранных валют за рубли и проведение расчетов по заключенным сделкам и в торгах, которые Банк России   принимает участие), обменные пункты валюты. Кроме того, поступления в иностранной валюте в пользу российских предприятий и организаций в обязательном порядке стали зачисляться на счета в уполномоченных банках Российской Федерации, если не имелось иного указания Центрального Банка России. Предприятия и организации, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью, независимо от форм собственности, стали осуществлять обязательную продажу валютной выручки от экспорта товаров и услуг на внутреннем валютном рынке России.

Но время не стоит на месте. Часть ограничений по выходу на рынки была снята, предприятия занимаются внешнеэкономической деятельностью, соответственно нуждаются в услугах коммерческих банков, осуществляющих валютные операции. Банки, в свою очередь, развиваются и совершенствуют свою деятельность с иностранной валютой. Операции с иностранной валютой приносят значительный доход для коммерческих банков. В жесткой конкурентной борьбе между коммерческими банками за потенциального клиента, а значит за получением дополнительного дохода, банки максимально расширяют круг предоставляемых услуг. Задачей любого коммерческого банка является комплексное обслуживание клиента, то есть оказание всего спектра желаемых операций и услуг, что соответственно увеличивает объем доходов, повышает общий рейтинг банка.

Приоритетными задачами на 2007 год по операциям коммерческих банков с иностранной валютой можно определить сохранение и наращивание клиентской базы участников внешнеэкономической деятельности, увеличение остатков на текущих счетах организаций — участников внешнеэкономической деятельности, наращивание оборотов по счетам клиентов в иностранной валюте.

Для достижения поставленных задач необходимо прежде всего ускорение расчетов клиентов, качественное консультирование на всех стадиях подготовки и исполнения внешнеторговых контрактов, оперативное реагирование на изменения потребностей клиентов, разработка в связи с этим новых банковских продуктов, расчетных и финансовых схем.

Одним из приоритетных направлений деятельности коммерческого банка является обеспечение качественно нового уровня обслуживания граждан при совершении валютно-обменных операций, увеличение прибыльности банка от данных операций.

 

 

 

Приложение А

Валютные операции

1)Приобретение,отчуждение,использование в качестве срества платежа:

— резидентами у резидентов- валютных ценностей.

— резидентами у нерезидентов и наоборот- валютных. ценностей,валюты РФ,внутренних ценных бумаг.

— нерезидентами у нерезидентов — валютных ценностей, валюты РФ, внутренних ценных бумаг.

1.ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз валютных ценностей, валюты РФ, внутренних ценных бумаг.

2).перевод одним лицом со своего счета РФ на счет вне РФ иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг.

3).перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг с одного своего счета в РФ на другой свой счет в РФ.

Регулирование валютных операций осуществляются свободно:

— внешнеторговые операции между резидентами и нерезидентами

— операции между нерезидентами

— купля-продажа иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте

— операции с внутренними и внешними ценными бумагами между резидентами и нерезидентами в иностранной валюте или валюте РФ

— предоставление кредитов и займов между резидентами и нерезидентами в иностранной валюте или валюте РФ

— расчеты и переводы при приобретении резидентами у нерезидентов и нерезидентами у резидентов     долей, вкладов, паев     в имуществе (уставом или складочном капитале,     паевом фонде кооператива юридических лиц.

Приложение Б

 

осуществляющие в РФ валютные операции

Резиденты  Имеют право: 

— на возмещение реального ущерба, причиненного неправомерными действиями (бездействием) органов и агентов валютного контроля и их должностных лиц;

— знакомиться с актами проверок, проведенных органами и агентами валютного контроля;

— обжаловать действия этих органов в порядке, установленным законодательством РФ.

Нерезиденты Обязаны:

— представлять органам и агентам валютного контроля все запрашиваемые ими документы и информацию об осуществлении валютных операций;

— вести учет, составлять отчетность по проводимым валютным операциям и обеспечивать их сохранность в течение не менее 3 лет;

—  выполнять требования органов и агентов валютного контроля

об устранении нарушений.

 

 

Приложение В                              

Органы валютного регулирования  и их агенты

• издают в пределах своей компетенции акты,  обязательные  для  резидентов  и  нерезидентов.  Если порядок осуществления валютных операций,  порядок  использования  счетов  не  установлены  этими органами, то валютные операции  осуществляются,  счета  открываются и операции по ним проводятся без ограничений
• не вправе устанавливать  требования  о  получении  резидентами  и  нерезидентам индивидуальных разрешений.

 

 

 

 

Приложение Г

Права органов и агентов валютного контроля и их должностных лиц  Органы и агенты валютного контроля имеют право:

* проводить проверки соблюдения резидентами актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования, полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям

* запрашивать и получать документы и информацию, связанные с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов (обязательный срок представления документов не может составлять менее семи рабочих дней со дня подачи запроса)

Приложение Д

Ввоз иностранной валюты и (или) валюты РФ

* Ввоз в РФ иностранной валюты и (или) валюты РФ, а также дорожных чеков, внешних и (или) внутренних ценных бумаг в документарной форме осуществляется резидентами и нерезидентами без ограничений при соблюдении требований таможенного законодательства РФ.

* При единовременном ввозе резидентами и нерезидентами наличной иностранной валюты и (или) валюты РФ, а также дорожных чеков, внешних и (или) внутренних ценных бумаг в документарной форме в сумме, превышающей в эквиваленте 10 тыс. долл. США, ввозимые ценности подлежат декларированию таможенному органу путем подачи письменной таможенной декларации на всю сумму ввозимой наличной   иностранной валюты и (или) валюты РФ, а также   дорожных чеков, внешних и (или) внутренних ценных бумаг в документарной форме.

Вывоз иностранной валюты и (или) валюты РФ

* Вывоз резидентами и нерезидентами иностранной валюты и валюты РФ может   производиться в зависимости от единовременно вывозимой суммы, эквивалентной долл. США:

— до 3 тыс. долл. США — без декларирования и представления подтверждающих документов

— от 3 тыс. до 10 тыс. долл.   США — без   представления   подтверждающих документов и с обязательным письменным декларированием

— свыше 10 тыс. долл. США — не допускается, кроме случаев вывоза ранее ввезенной в РФ иностранной валюты и валюты РФ в пределах суммы, указанной в таможенной декларации, подтверждающей ее ввоз в РФ

Вывоз дорожных чеков и внутренних ценных бумаг

* При единовременном вывозе из РФ дорожных чеков в сумме, превышающей в эквиваленте 10 тыс. долл., вывозимые дорожные чеки подлежат декларированию таможенному органу путем подачи письменной таможенной декларации.

* Резиденты и нерезиденты имеют право вывозить внешние и (или) внутренние ценные бумаги в документарной форме с обязательным письменным декларированием.

* Пересчет иностранной валюты, валюты РФ, дорожных чеков, внешних и (или) внутренних ценных бумаг.

Приложение Е

Классификация валютных рисков